ArcelorMittal sticks to demand growth forecast after earnings beat
Q1 EBITDA $1.96 bln vs forecast $1.81 bln
Keeps 2024 view for global steel demand ex-China to rise 3-4%
Shares up 3.5%
Adds quotes from analyst call, updates shares and adds milestone
By Shivani Tanna
May 2 (Reuters) -ArcelorMittal MT.LU, the world's second-largest steelmaker, on Thursday reported first-quarter earnings ahead of analyst expectations and reiterated its expectation global steel demand outside China will increase by 3-4% this year.
The Luxembourg-based company said its first-quarter core profit (EBITDA) was $1.96 billion, higher than the average forecast in a company poll of $1.81 billion, but lower than $2.14 billion reported a year before.
Profit was primarily driven by improved results in North America, Brazil, Europe, India and from its joint ventures, offset by lower mining segment results, it said.
ArcelorMittal's shares were up 3.5% as of 1506 GMT, heading for their best one-day performance in nearly three months.
Despite customers taking a "wait and see" approach in an uncertain economic outlook, the company said low inventories laid the foundation for a rebound in demand.
"A lot of the year-on-year growth that we anticipate in 2024 is a function of us not expecting a repeat of the destock that occurred in 2023," Daniel Fairclough, head of investor relations, told analysts on a call.
"Inventories in the system right now are clearly very low, and that's particularly the case in Europe," he said, adding the company expected a real demand pick-up next year.
The steel industry has suffered from reduced construction activity in Europe and problems in the real estate sector in China, the world's top consumer and producer of the metal. In the United States, interest rate hikes have dented demand.
The World Steel Association last month forecast a 1.7% rise in global steel demand in 2024, as Chinese demand continues to decline.
JP Morgan said lower margins in Europe could limit ability to pass through rising operating costs, although lower raw material prices in the second quarter could help.
Steel demand in Europe, which has been challenged by high inflation and tighter monetary policy, is expected to grow only modestly this year, the World Steel Association has said.
The boss of Spanish steelmaker Acerinox said last week the European Union should do more to curb steel imports from Asia, which are affecting some of the EU's mills as demand and prices weaken.
Reporting by Shivani Tanna in Bengaluru; Additional reporting by Olivier Sorgho and Augustin Turpin; Editing by Lincoln Feast, Mark Potter and Barbara Lewis
İlgili varlıklar
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
