Apax discussing with possible advisers IT services firm Lutech's sale, sources say
Adds reference to potential combination with Telecom Italia in paragraph 11, previous report in 14
By Amy-Jo Crowley, Valentina Za and Elvira Pollina
LONDON/MILAN, June 20 (Reuters) -Apax Partners has held initial talks with potential advisers and investors as it considers selling Italy's Lutech, two sources told Reuters, adding that a sale could value the IT services provider at around 1 billion euros ($1.1 billion).
Apax took control of Lutech three years ago, when it bought a majority stake from U.S. buyout group One Equity Partners in a deal that valued the Milan-based company at 500 million euros, a source told Reuters at the time.
A sale would not take place before the first quarter of 2025, said the two sources and another briefed by Apax on the matter. All three declined to be named as the talks are private.
Apax and Lutech both declined to comment.
Although the sources said no adviser had yet been selected, one said a sale mandate was expected to be awarded soon and potential advisers were informally putting forward proposals.
Lutech has grown its business supplying services such as artificial intelligence, cloud, cybersecurity, e-commerce, digital marketing and remote working solutions to companies in sectors from manufacturing to finance and fashion.
Its core profit is now above 100 million euros, two of the sources said, adding that given industry multiples of between 8 and 10 times core earnings, Lutech could be valued at around 1 billion euros.
Lutech bought the Italian business of French IT giant Atos ATOS.PA in 2022, reaching pro-forma combined revenues of 487 million euros and a pro-forma adjusted core profit of 66 million euros, presentation slides from Lutech showed at the time.
While demand for corporate services remains healthy, higher wages have eroded profit margins in IT services, with growing competition stopping firms from passing on higher costs to clients, bankers said.
This creates incentives for mergers and acquisitions (M&A), as companies can bulk up and gain bargaining power or target larger clients, according to a McKinsey study, which said private equity firms had a growing role to play.
Lutech could be a good M&A fit for the enterprise service business of Telecom Italia (TIM) TLIT.MI, TIM Chief Executive Pietro Labriola told a closed-door meeting with investors in Milan on Wednesday, two people briefed on the matter said.
Private equity dealmaking and exits from investments have suffered in the past two years due to higher interest rates.
Consulting group Bain & Company estimates the value of companies still under private equity ownership in 2023 reached a record $3.2 trillion globally, in a challenge for funds that need to pay back investors.
Bloomberg first reported in April that Apax was reviewing options for Lutech.
($1 = 0.9303 euros)
Reporting by Amy-Jo Crowley, Valentina Za, Elvira Pollina; Editing by Alexander Smith and Mark Potter
İlgili varlıklar
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
