Ameriprise sues LPL Financial over alleged misappropriation of client data
Adds LPL statement in paragraphs 4-5
July 30 (Reuters) -Ameriprise Financial AMP.N said on Tuesday it had filed a lawsuit in a U.S. district court against LPL Financial LPLA.O, alleging it harvests and misuses confidential client information in violation of legal, regulatory and industry obligations.
In the lawsuit, Ameriprise alleged "LPL systematically directs the advisers it recruits from Ameriprise and its competitors to take confidential information on their way out the door".
Ameriprise added that LPL's alleged conduct is in direct violation of multiple securities laws.
"Ameriprise's actions are part of an ongoing effort to hinder competition in the financial services space and intimidate its advisors who might consider leaving to join another firm," LPL, an independent broker dealer and financial services firm, said in an emailed statement to Reuters.
"LPL will vigorously defend itself against these claims and all of Ameriprise's equally frivolous cases."
Lawsuits alleging mishandling of trade secrets are common in the cut-throat financial services industry, especially if employees leave for competitors. Advisers are often very protective of data about their clients - such as details about investment portfolios and risk appetite.
Earlier this year, Jane Street Group sued its hedge fund rival Millennium Management, accusing it of stealing a valuable in-house trading strategy after two traders defected.
LPL serves 23,000 financial advisers at around 1,000 institutions and roughly 580 registered investment advisers firms nationwide, its latest earnings release showed.
The two firms have a history of hiring advisers from one another. In July, LPL added a pair of advisers from Ameriprise who reportedly managed around $475 million of assets.
In June, Ameriprise said a team with $105 million in assets returned to the company after five years at LPL.
Reporting by Manya Saini and Niket Nishant in Bengaluru; Editing by Sriraj Kalluvila
İlgili varlıklar
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
