AMD, Super Micro spark chip selloff as earnings miss lofty AI expectations
Updates shares throughout
By Harshita Mary Varghese
May 1 (Reuters) -Advanced Micro Devices and Super Micro Computer led a selloff in chip stocks on Wednesday after their earnings disappointed investors who had piled into the sector on optimism about AI.
AMD AMD.O slumped nearly 10% and was on course to lose more than $21 billion in market value.
Its forecast of $4 billion in AI chip sales for 2024 fell short of the high expectations of Wall Street investors following larger rival Nvidia's NVDA.O massive forecasts over the past year.
Super Micro Computer SMCI.O, whose 150% stock jump this year has outpaced even gains in Nvidia, dropped more than 16% after its third-quarter revenue missed estimates amid questions over the profitability of a new line of servers.
The Philadelphia Semiconductor index .SOX tumbled 3.5%.
Nvidia fell 5.7%, while Micron Technology MU.O lost 2.9% and AI-linked chip firm Marvell Technology MRVL.O slid 3.6%.
"As the market is shifting more towards risk-off over the last couple of days, it's not shocking that unless these companies are beating earnings by a mile that some of the hot air is coming out of them for now," said Russell Hackmann, president of Hackmann Wealth Partners.
Executives of both AMD and Super Micro Computer said supply constraints were hampering their efforts to capitalize on demand for equipment powering the boom in generative AI.
"Stepping back, AMD has several customers who are all trying to ramp MI300 (AI chip) very quickly. This is stressing the supply chain to a certain extent," said analysts at TD Cowen.
"However, from a demand perspective, customer engagement is in fact increasing, not only for MI300X but its successor products."
Several analysts were still positive on AMD, saying easing supply chain constraints should allow the company to increase its share of the AI chip market and potentially reap billions of dollars in revenue.
At least 10 analysts lowered their price target on AMD, while eight raised their view, according to LSEG data. Super Micro saw three price target increases and two cuts.
Shares of Apple AAPL.O suppliers Qualcomm QCOM.O and Qorvo QRVO.O fell 0.7% and 3.4%, respectively, ahead of their quarterly reports on Wednesday after the bell.
Reporting by Harshita Mary Varghese in Bengaluru; Additional reporting by Shashwat Chauhan; Editing by Krishna Chandra Eluri and Shounak Dasgupta
İlgili varlıklar
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
