AI fever drives Nvidia’s rise to world’s most valuable company
By Lewis Krauskopf
NEW YORK, June 18 (Reuters) -Nvidia NVDA.O has become the world’s most valuable company following a staggering rally in its shares, underlining the outsized role investors expect artificial intelligence to play in the global economy over coming years.
Nvidia shares rose about 3% on Tuesday, giving it a market value of about $3.33 trillion. That pushed the semiconductor bellwether past Microsoft MSFT.O and Apple AAPL.O, which had been jostling for the top spots in recent days.
The surge in Nvidia's market value has been driven by demand for its chips, which are the gold standard in the AI space. The company's shares are up more than 170% this year and have risen about 1,100% since their October 2022 low.
Blockbuster earnings and broadening investor enthusiasm over AI are supercharging Nvidia's rally. That fervor has been reflected in Nvidia’s market value, which took only 96 days to go from $2 trillion to $3 trillion.
Microsoft, one of the two other companies to reach those rarefied levels, took 945 days to go from $2 trillion to $3 trillion while Apple took 1,044 days to make the leap, according to Bespoke Investment Group.
Previously, just 11 U.S. companies since 1925 have reached the top spot in market value on a closing basis, according to Howard Silverblatt, senior index analyst at S&P Dow Jones Indices.
Fortunes have diverged for past holders of the top position in recent decades. Microsoft reached No. 1 in the late 1990s but then its shares struggled for years during the early 2000s following the dotcom bubble, only to come roaring back in the latter half of the last decade.
Exxon Mobil XOM.N became the world’s most valuable company in the 2000s but its shares retreated following a downturn in oil prices.
To some, Cisco CSCO.O is the cautionary tale. The company’s shares peaked at over $80 in March 2000 in the midst of the dotcom boom, during which investors often assigned dizzying valuations to internet-related companies.
Bespoke’s analysts recently contrasted the trajectories of Nvidia and Cisco, whose products were seen as essential in supporting the internet's infrastructure.
"NVDA's run has been incredible, but it will need to keep growing from here and stave off competition if its stock is going to keep putting up stellar returns," Bespoke said in a recent note.
For now, Nvidia’s earnings are supporting its stock price. Revenue more than tripled to $26 billion in the latest quarter, while net income jumped seven-fold to $14.9 billion.
Revenue for the current fiscal year is expected to roughly double to $120 billion, and then rise another 33% in fiscal 2026, to $160 billion, according to LSEG data.
Nvidia's impressive financial performance and forecasts have led its stock valuation, by some measures, to moderate despite the surge in its share price.
For example, Nvidia's forward price-to-earnings ratio last stood at 43, according to LSEG Datastream. That is higher than the 25 level it stood at to start the year but below levels it reached for much of last year. By contrast, the S&P 500 trades at 21 times earnings.
While Nvidia has been the standout performer, it is not the only stock to benefit from enthusiasm about the profit potential for AI. Shares of other technology companies, including Super Micro Computer SMCI.O and Arm Holdings ARM.O, have also risen sharply this year.
How the mighty have fallen, and sometimes risen https://reut.rs/3xeIZvF
Nvidia's rising results https://reut.rs/49n1T1j
Nvidia timeline https://tmsnrt.rs/3yUhGqT
Nvidia's valuation https://tmsnrt.rs/3z4J3yH
AI stocks https://tmsnrt.rs/3RpUMOs
Catching the giants https://tmsnrt.rs/3z9pJ3p
Reporting by Lewis Krauskopf in New York
Additional reporting by Saqib Iqbal Ahmed in New York and Noel Randewich in Oakland, California
Editing by Ira Iosebashvili and Matthew Lewis
İlgili varlıklar
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
