Ad group WPP trails rivals with decline in organic revenue
Client loss and lower tech spending hits WPP
UK group lags rivals which reported improving revenue
Sees momentum building, Q2 will be 'little bit better'
Shares fall 2.7%
Recasts and writes through with CEO comments
By Paul Sandle
LONDON, April 25 (Reuters) -Britain's WPP WPP.L became a clear laggard among global ad companies with a drop in organic revenue drop in the first quarter, hurt by less spending from tech clients, a downturn in China and the loss of business from Pfizer.
Chief Executive Mark Read said the 1.6% decline was in line with expectations.
"We certainly expect to see growth in the second half," he said on Thursday. "And we think the second quarter will be a little bit better than the first quarter."
WPP, which owns the Ogilvy and GroupM agencies, stuck to its guidance of flat to 1% growth this year and a margin improvement of 20-40 basis points.
By contrast, rivals Publicis, Omnicom and IPG reported underlying revenue growth in their latest results. France's Publicis was the standout, logging better-than-expected 5.3% organic revenue growth.
Shares in WPP were 2.7% lower in early trade.
WPP noted it had lost key Pfizer PFE.N creative and public relations accounts last year and that there had been a 15.4% organic revenue decline in China "due to a challenging macro and client environment."
Read said WPP had seen solid revenue growth in its biggest category - consumer packaged goods - with like-for-like growth of 9.5%, adding that companies in this sector recognised that investing in brands to drive volume growth was critical.
Revenue from tech and digital services clients, however, fell 9%.
Procter & Gamble PG.N, for example, told analysts on Friday it had increased its marketing spending by about 14% in its most recent quarter. The company is a WPP client although its main agency group is Publicis.
In contrast, Read noted that Meta META.O had talked about a 16% decline in its other expenses including sales and marketing when it reported earnings on Wednesday. That said, Read expects spending by the tech sector to return to growth this year.
Reporting by Paul Sandle; Editing by Kate Holton, Sarah Young and Edwina Gibbs
İlgili varlıklar
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
