10-year yields fall to four-month low on rate cut bets
Updated at 1500 EDT
By Karen Brettell
July 16 (Reuters) - Benchmark 10-year U.S. Treasury yields fell to a four-month low on Tuesday on expectations that the Federal Reserve is getting closer to cutting interest rates.
Treasury yields have tumbled this month as softer jobs data and easing inflation boost the odds of a September rate cut. Traders are now pricing for two or possibly three rate reductions by December. FEDWATCH
"The Fed has seen a lot more encouraging data, both on the labor market and inflation side, which has allowed the market to price in a somewhat more aggressive Fed easing cycle," said Zachary Griffiths, senior investment grade strategist at CreditSights in Charlotte, North Carolina.
Fed Chair Jerome Powell said on Monday the three U.S. inflation readings over the second quarter of this year "add somewhat to confidence" that the pace of price increases is returning to the Fed's target in a sustainable fashion, remarks that suggest a turn to interest rate cuts may not be far off.
Fed Governor Adriana Kugler said on Tuesday that recent data suggests inflation will continue to decline to the U.S. central bank's 2% target.
Tuesday's drop in yields came as traders evaluate the possibility of more inflationary policies if Donald Trump wins the November U.S. presidential election. Solid retail sales data for June also briefly pared the move.
U.S. retail sales were unchanged in June, and the underlying trend was strong, which could boost economic growth estimates for the second quarter.
"You have to balance (rate cut expectations)with the higher yield/steeper curve concern with a Trump victory and retail sales maybe taking some wind out of the sails of the lower growth, more disinflation, better balance in the labor market trade," Griffiths said.
Trump is seen as the candidate more likely to win the election after surviving an assassination attempt on Saturday. Online betting site PredictIt showed bets of an election win at 69 cents for Trump, up from Friday's 60 cents, with a victory for Joe Biden at 24 cents.
Analysts have said that a Trump victory could lead to more inflation due to potential policies including tax cuts and more tariffs.
Benchmark 10-year yields US10YT=RR were last down 6 basis points at 4.167%, the lowest since March 13.
Two-year yields US2YT=RR fell half a basis point to 4.447% and earlier reached 4.409%, the lowest sinceMarch 8.
The inversion in the closely watched two-year, 10-year Treasury yield curve widened to minus 28 basis points after reaching minus 22 basis points on Monday, US2US10=TWEB, the smallest inversion since January.
The gap between two-year and 30-year yields US2US30=TWEB was at minus 7 basis points, after turning positive on Monday for the first time since January.
The Treasury will sell $13 billion in 20-year bonds on Wednesday and $19 billion in 10-year Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS) on Thursday.
US inflation and interest rates https://reut.rs/4d5CPNx
Reporting by Karen Brettell; Editing by Will Dunham and Andrea Ricci
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
