Market Comment – Dollar recovers further on Trump boost
US dollar extends rebound as US yield curve steepens on Trump bets
Dow Jones hits fresh record but global stocks slip on trade war fears
Dovish Powell lifts sentiment, retail sales eyed next
Dollar catches a bid on Trump trade
A steepening US yield curve helped the US dollar to bounce back from last week’s post-CPI lows as growing bets that Donald Trump would get re-elected as President pushed long-dated yields higher while short-term yields fell on firming expectations that the Fed will cut rates in September.
The dollar index is heading higher for a second day on Tuesday as investors position themselves for a second Trump presidency following the boost to his popularity after Saturday’s failed assassination attempt.
Trump is seen as increasing deregulation, cutting taxes and slapping fresh tariffs on Chinese imports, which, regarding the latter two, would be inflationary.
Trump is seen as increasing deregulation, cutting taxes and slapping fresh tariffs on Chinese imports, which would be inflationary.
But this is a more long-term view on inflation and why the 30-year Treasury yield jumped the most since the shooting. In the near term, however, rates look set to fall as Fed Chair Powell gave further hints on Monday that a rate cut could be close.
Speaking at the Economic Club of Washington DC, Powell said that the recent inflation data does “add somewhat to confidence” that inflation is on course to reach the 2% inflation target sustainably.
US equities rally on upbeat earnings and Trump bets
Rising expectations that the Fed will not only slash rates at least twice this year, but also that rate cuts in 2025 will be a lot more aggressive, fed the positive sentiment on Wall Street. The Dow Jones Industrial Average closed at a new all-time high yesterday, as energy and banking stocks rallied.
Rising expectations that rate cuts in 2025 will be a lot more aggressive fed the positive sentiment on Wall Street
Strong earnings results by Goldman Sachs lifted the banking sector, while energy stocks climbed on hopes that a Trump win would be positive for the fossil fuel industry. Apple was another winner after it received a new analyst buy rating, with the stock closing at a new all-time high.
Bitcoin also surged at the prospect of a Trump victory in the November election amid Trump’s apparent change of heart about the crypto industry.
Global markets anxious about Trump presidency
Elsewhere, the mood was more muted with European indices in the red for a second day, while shares in Asia were mixed. The fear is that another term of Trump as president would lead to an escalation of trade tensions between the US and China, and potentially between Brussels and Washington as well.
The fear is that another term of Trump as president would lead to an escalation of trade tensions
The former president was formally nominated as the Republican party nominee on Monday, but of more interest to the markets was his choice of his running mate, who could become the next vice president. Trump picked Ohio Senator JD Vance as his VP, adding to concerns that a Trump administration would take an even more hardline stance the second time around on key issues such as Ukraine, China and NATO.
Yen on the slide again, US and Canadian data eyed
In the FX market, the yen found itself on the backfoot again, weakening to around the 158.50 per dollar level, despite fresh warnings by the Japan’s Chief Cabinet Secretary Yoshimasa Hayashi about “excessive volatility”.
The focus later in the day will be on Canada’s CPI report, which will likely be crucial for the Bank of Canada’s policy decision next week. Traders will also be watching retail sales numbers out of the United States due at 12:30 GMT, as well as comments by Fed Governor Kugler at 18:45 GMT.
İlgili varlıklar
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
