RBA จะเริ่มต้นปีด้วยการชึ้นดอกเบี้ยหรือไม่?

ถูกโพสต์เมื่อวันที่ 6 กุมภาพันธ์ 2023 เวลา 3:16 GMT
Pantira Korkasemwong, ฝ่ายวิจัยการลงทุน XM
ด้วยเงินเฟ้อในออสเตรเลียเเตะระดับสุงสุดในรอบ 33 ปีในไตรมาส 4 คนส่วนใหญ่ในตลาดคาดว่า RBA จะยังคงขึ้นดอกเบี้ยต่อไป 
RBA จะมีการประชุมในวันอังคาร 03.30 GMT ด้วยความนักลงทุนคาดว่าจะเป็นการขึ้นดอกเบี้ยอีก 25 bps เหล่า RBA จะมีความเป็น hawish มากพอที่จะเติมเชื้อเพลิงให้กับออสซี่หรือไม่?
จะเกิดอะไรขึ้นในธค.?
ในการประชุมครั้งล่าสุดใน 2022 RBA ตัดสินใจที่จะขึ้นดอกเบี้ย 25 bps ไปเป็น 3.1% นี่เป็นครั้งที่ 3 ติดต่อกันที่มีการขึ้น 25 bps ตั้งเเต่พวกเขาตัดสินใจจะชลอการขึ้น 50 bps ลง
ในการเเถลง พวกเขาบอกว่าเงินเฟ้อยังคงสูงเเละเศรษฐกิจยังคงโตอย่างต่อเนื่อง ถึงเเม้ว่าการคาดการณ์โตของเศรษฐกิจจะไม่เยอะเพราะวิกฤตเศรษฐกิจของโลก พวกเขายอมรับว่านโยบายการเงินนั้นช้าเเละผลของการขึ้นดอกเบี้ยในอดีตยังไม่สะท้อนลงไปใน mortgage payments เเต่พวกเขาก็ยังส่งสัญญาณว่าอาจจะมีการขึ้นดอกเบี้ยในอนาคตข้างหน้า โดยที่นี่ไม่ใช่สิ่งตายตัว เเต่จะดูภาพรวมสินทรัพย์
ตัวเลขบอกอะไร?
มีความคาดหวังว่า RBA อาจจะตัดสินที่จะหยุดการกระชับเศรษฐกิจลง เเต่ตัวเลขที่จะออกมาได้เปลี่ยนใจนักลงทุนไป
จริงอยู่ที่รายงานการจ้างงานเปิดเผยว่าเศรษฐกิจเสียงานไป 14.6k ในธค เเต่นั่นก็หลังจากที่ได้งานเพิ่มมา 101.3k ในตค. เเละพย.รวมกัน
การว่างงานขยับขึ้น เเต่น้อยมากตั้งเเต่ 1974 ที่สำคัญกว่านั้น headline inflation กระโดดไปที่จุดสูงสุดของ 33 ปีที่ 7.8% y/y ระหว่างไตรมาสสุดท้ายของปี 2022 ด้วยเมทริกเร่งขึ้นมากกว่าที่คาดไว้ด้วย
ตอนนี้นักลงทุนให้โอกาส 88% ที่จะมีการขึ้นดอกเบี้ย 25bps เเละ 12% ที่จะยังคงเดิมเอาไว้ พวกเขายังคงเห็นการขึ้น 25bps นั้นมีค่าควรคู่กับการขึ้นก่อนที่ธนาคารกลางจะเหยียบเบรกลง
ออสซี่จะตอบสนองอย่างไร
ทั้งหมดนี้ทำให้คาดว่าการขึ้น 25 bps จะไม่ทำให้ออสซี่เกิดความผันผวน เพราะมันเป็นสิ่งที่ตลาดคาดเอาไว้อยู่เเล้ว ดังนั้น หากมีการขึ้นดอกเบี้ยอย่างที่ว่าจริง  ตลาดอาจจะเปลี่ยนความสนใจไปยังคำเเถลงเเทน
กพ. เป็นเดือนที่ธนาคารปล่อยการเเถลงรายไตรมาสของนโยบายการเงินออกมาในวันศุกร์ ดังนั้นการเเถลงจะรวมไปถึงการอัพเดทในทิศทางของเศรษฐกิจ
เเรงดังเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นเเละตลาดเเรงงานที่เเข็งเเรงจะยอมให้เหล่าธนาคารยังคงมุมมองในการขึ้นดอกเบี้ยเอาไว้ ซึ่งอาจจะช่วยสนับสนุนของออสซี่ได้  ถึงเเม้ว่า RBA อาจจะฟังเหมือนระวังมากกว่าที่คาดไว้ โดยเฉพาะหลังจากที่มีการบอกว่าเงินเฟ้อได้ผ่านจุดพีคไปเเล้ว  เเละการย่นของเทรนด์ใดๆ ในออสซี่อาจจะพิสูจน์ว่าเป็นการย่อที่ให้มีโอกาสในการช้อนซื้อได้
อย่างไรก็ดี ออสซี่ทำผลงานทำได้ดีในปีนี้ ถึงเเม้ว่า RBA จะขึ้นดอกเบี้ยอย่างช้ามากกว่าธนาคารกลางอื่นๆ  เเละน่าจะเป็นสกุลเงินที่คนเชียร์ต่อไป
เเล้วภาพรวมทางเทคนิค?
จากภาพรวมทางเทคนิค aussie/dollar ดึงกลับในวันพฤหัส หลังจากไม่สามารถเบรกทะลุระดับเเนวต้าน 0.7135 ทำไว้ที่ 12 สค หากทำลายไปได้จะเป็นสัญญาณของขาขึ้นโดยอาศัยเทรนด์ไลน์ที่ลากจากจุดต่ำสุดของ 13ตค.
ฝั่ง bull จากนั้นก็จะสามารถปีนกลับมายังบริเวณ 0.7460 ได้ หากทะลุไปได้จะมีหวังไปถึงระดับ 0.7460 ซึ่งเป็นจุดพีคของ 12 เมษ
ถ้าจะให้ภาพรวมกลายเป็น bearish ต้องมีการทะลุเเนวรับที่ 0.6890 เเละอาจจะไหลลงไปที่ 0.6550 เเละ 0.6630 หากทะลุลงไปได้อีกจะไหลลงไปได้อีกที่ 0.6380 ซึ่งเป็นจุดต่ำของพย.

โพสต์ล่าสุด