การประชุม Fed จะบอกถึงเส้นทางของนโยบายดอกเบี้ยไหม

ถูกโพสต์เมื่อวันที่ 22 พฤศจิกายน 2022 เวลา 8:52 GMT
Pantira Korkasemwong, ฝ่ายวิจัยการลงทุน XM
นักลงทุนคาดว่าจะมีการตัดดอกเบี้ยออก 25 ภายในสิ้นปี 2023 เเละจะสังเกตการประชุม FOMC ครั้งล่าสุด เพื่อดูเเผนของปีหน้า 
การประชุมจะเเถลงในวันพุธ 19.00 เเต่ก่อนหน้านั้นตลาด ตลาดมีโอกาสที่จะเปลี่ยนจุดยืนโดยดูจาก preliminary Purchasing Managers’ Indices โดย S&P Global ที่จะออก 14.45 GMT
ตลาดลดการขึ้นดอกเบี้ยหลังจากเงินเฟ้อชลอลง
ในพย. Fed ขึ้นดอกเบี้ย 75 เป็นครั้งที่ 4 ติดกันเเล้ว ส่งสัญญาณว่าเดือนหน้าจะขึ้นดอกเบี้ยน้อยลง เเต่ในการเเถลง powell บอกว่ามันเร็วไปหากจะหยุดการขึ้นดอกเบี้ย เเละเป้าดอกเบี้ยอาจจะสูงกว่าที่คาดไว้ ผลก็คือทำให้นักลงทุนเเบ่งดอกเบี้ยกันระหว่าง 50 กับ 75 ยกให้ terminal rate อยู่ใกล้ 5.15%
เเต่ภาพรวมเปลี่ยนอีกครั้งหลังจากเงินเฟ้อของตค. เผยการชลอที่มากกว่าที่คาดไว้ ทำให้ตลาดคาดว่าการขึ้นดอกเบี้ยครั้งต่อไปจะเป็น 50 ด้วยความเป็นไปได้ 80% เเละคาดว่าการตัดดอกเบี้ยในสิ้นปีจะมีถึงสองครั้ง ครั้งละ 25
มองหาสัญญาณในอนาคตที่จะลงมือ
ดังนั้น ถึงเเม้ว่าการเเถลงจะถือว่าไม่อัพเดทเเล้ว เพราะพวกเขาจะรีแอคต่อ Fed ก่อนที่ข่าวเงินเฟ้อจะออก เเต่สมาชิกหลายคนก็บอกว่าเมื่อดอกเบี้ยเเตะ terminal rate เเล้ว มันจะอยู่ระดับนั้นไปอีกสักพัก เเต่หากมีการเเถลงอะไรทีส่งสัญญาณว่าจะมีการตัดดอกเบี้ยออกไปเล็กน้อยในปลาย 2023 อาจจะทำให้ข่าวลือกลายเป็นจุดโฟกัส
ดังนั้นการถกกันเรื่องนี้จะมีก่อนหน้า CPI ซึ่งอาจจะซีเรียสกว่าตัวเลขที่ออกมาซะอีก สิ่งนี้อาจทำให้ดอลาร์เจ็บได้เเละเป็นการหนุนการซื้อหุ้น
เเต่หากมีเเนวคิดว่าจะเพิ่ม terminal rate เเละขยายออกไปก่อนจะการตัดดอกเบี้ยจะส่งผล พันธบัตรอาจะลอยสูงขึ้นอีกครั้ง เพิ่มเชื้อเพลิงให้กับดอลลาร์ ขณะที่ wall street อาจอยู่ใต้เเรงกดดันขายก่อนหน้าวันขอบคุณพระเจ้า
อย่างไรก็ดี ตลาดอาจจมีโอกาสที่จะมีปฏิกริยาตอบโต้กับข้อมูลที่อัพเดท ก่อนหน้าการแถลงจะออกมาเพราะมีวันหยุดฮอลิเดย์มาทำให้สัปดาห์สั้นลง
วันพุธจะมี jobless claims, reliminary University of Michigan consumer sentiment index สำหรับพย. พร้อมกับการอัพเดท 1เเละ 5 ปีของ inflation expectations เเละ  flash S&P Global PMIs สำหรับพย
services index คาดว่าจะลดลง  manufacturing print คาดว่าจะตัดใต้บริเวณ 50 ตัวเลขดังกลาวเพิ่มความกังวลของการถดถอยเเละส่งผลต่อความคล่องตัวสำหรับการซื้อดอลลาร์ก่อนหน้าการประชุม
ดอลลาร์ยังคงพักตัว ถึงเเม้ว่าจะมีการรีบาวน์ดล่าสุด
Euro/dollar อยู่ใต้เเรงขายใกล้ 200-day exponential moving average ตามหลังความพยายามของ Fed ที่พยายามทำลายความหวังเรื่องจุดเปลี่ยน เเต่ก็ยังอยู่เหนือระดับ 1.0200 เป็นจุดสวิงไฮของ 12กย. เเละอยู่เหนือเส้นเเนวรับที่ลากตั้งเเต่จุดต่ำสุดของ 28 กย.
เเละถึงเเม้ว่าราคาจะตกลง 1.0200 พวก bull อาจจะคุมตลาดใกล้ 1.0100 เเละมุ่งสู่จุดใกล้ 1.0400 เเละเส้น 200-day EMA
หากเหนือระดับนั้น มันอาจจะปล่อยราคาไปยัง 1.0615 ซึ่งเป็นเเนวต้านที่ระดับสูงของ 27 มิย.
ในทางขาลง การลงต่ำกว่า 0.9730 อาจะเป็นสัญญาณว่าการบริโภคต่ำกว่าดาวน์เทรนด์ล่าสุด ฝ่ายขายอาจจะช่วยกันกดราคาลงต่ำกว่า 0.9535 ที่จุดต่ำสุดของ 28 กย. หากทะลุลงไปอาจจะพากราคาไปสู่บริเวณของ 2002 ในระดับต่อไปอาจจะเป็นเเนวรับที่ราว 0.9335 จุดต่ำสุดของ 6 มิย.

โพสต์ล่าสุด