With consumers feeling lousy how long can they spend?
Main U.S. indexes advance; Nasdaq out front, up ~0.9%
Tech leads S&P 500 sector gainers; Energy is sole loser
Dollar up ~0.2%; bitcoin up >4%; gold slips ~0.2%; crude off >2%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
WITH CONSUMERS FEELING LOUSY HOW LONG CAN THEY SPEND?
With economic data coming in generally strong, U.S. investors have been inclined these days to believe in the idea of a soft-landing or a no-landing scenario, where the U.S. economy sees a very mild recession or avoids one altogether.
Meanwhile, Scott Wren, senior global strategist at the Wells Fargo Investment Institute, sees contradictions in consumer data and is keeping an eye out for deterioration down the road while expecting "acceptable" retail sales data later this week.
On Friday executives at two of the country's biggest lenders, Wells Fargo and JPMorgan, said U.S. consumers remain resilient with solid spending in the third quarter, although they noted signs that higher inflation has stretched some Americans on lower incomes.
On the same day the University of Michigan's preliminary reading on the overall index of consumer sentiment showed it slipping in October with lingering frustration over high prices.
The survey showed sentiment at 68.9 for this month, compared to a final reading of 70.1 in September with economists polled by Reuters expecting a 70.8 reading.
Wren told Reuters the market "hasn't been paying much attention to sentiment data" even though it's been weak.
"It hasn't been good for a while because of inflation. Inflation is moderating, but people see that prices are a lot higher than a few years ago and that their wages haven't kept pace. That's hurt confidence. That's hurt sentiment."
But there's a contrast between the what people are saying and what they are doing.
"Consumers might say they're not feeling all that great, but they've been out spending money at least up till now," said Wren. "Americans that have jobs and money in their pocket, they're going to spend it."
He points to high gas, grocery store and housing prices.
"They don't like any of that stuff. But if they're employed, and by any stretch of the imagination we have a low unemployment rate right now, they have money in their pockets," he said.
"They have to buy food. They have to have someplace to live," he said. "But they're also spending money on discretionary things like restaurants and vacations, all those things that they don't have to do, but they choose to do."
But can this contradiction last?
"So far the higher unemployment rate hasn't dented retail sales that much," said Wren. And Thursday is expected to show September month-over-month retail sales growth of 0.3% after August's 0.1%.
"But there's some downside risk. People have tapped their 401ks. They've tapped savings and home equity loans to fund spending," he said. "That can only go on for so long."
"We think the unemployment rate's going to go higher and that's going to create some headwinds for consumer spending," said Wren. "So we're not expecting strong consumer spending over the next few quarters. We think there's a lot of headwinds out there."
(Sinéad Carew)
*****
FOR MONDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS:
CHINA MAY STILL NEED TO PACK ON MORE POLICY INITIATIVES - CLICK HERE
NASDAQ LEADS WALL STREET GAINS WITH TECH IN CHARGE - CLICK HERE
WILL THIS ECHO FROM THE PAST HAUNT THE S&P 500? - CLICK HERE
FIVE REASONS TO STILL WORRY ABOUT INFLATION - CLICK HERE
UK DOMESTIC BANKS ATTRACTIVE DESPITE BUDGET UNCERTAINTY - UBS - CLICK HERE
CHINA’S STIMULUS: HOW MANY TRILLIONS FOR AN EQUITY BOOST? - CLICK HERE
EUROPEAN SHARES MOSTLY HIGHER, UK GAMBLING NAMES TUMBLE - CLICK HERE
EUROPEAN STOCK FUTURES STRUGGLE FOR DIRECTION - CLICK HERE
CHINA STIMULUS GETS MIXED REVIEWS - CLICK HERE
สินทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง
ข่าวล่าสุด
ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ
เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน
เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่
