Wall St ends lower as Meta, Microsoft highlight AI costs
Meta Platforms, Microsoft drag megacaps lower
Estee Lauder on track for worst day on record
September PCE data in line with estimates
Updates to close
By Abigail Summerville
Oct 31 (Reuters) - Major U.S. stock indexes closed loweron Thursday after Microsoft and Meta Platforms highlighted growing artificial intelligencecosts that could hit their earnings, curbingenthusiasm for megacaps that have fueledthe market rally this year.
Shares of Facebook-owner Meta PlatformsMETA.O and MicrosoftMSFT.O fell, despiteboth companies beating earnings estimates in results reported after the bell on Wednesday.
Other so-called Magnificent Seven megacap technology stocks also slipped. Amazon.com AMZN.O and Apple AAPL.O dropped ahead of their quarterly results, due after the market close. Shares ofAlphabet GOOGL.O, which reported on Tuesday, also fell.
"You had three of the Magnificent Seven all say they basically have open-ended budgets for AI spend and investors don't like to hear that," said Carol Schleif, chief investment officer at BMO Family Office.
"The intermediate and longer-term implications of this buildout are really important for U.S. long-term growth and long-term productivity. ... In the short run, investors are asking where's the profit from it?"
Microsoft and Meta both said their capital expenses were growing due to AI investments, which could reduce profitability.
According to preliminary data, the S&P 500 .SPX lost 110.39 points, or 1.90%, to end at 5,703.28 points, while the Nasdaq Composite .IXIC lost 522.07 points, or 2.81%, to 18,085.86. The Dow Jones Industrial Average .DJI fell 380.02 points, or 0.93%, to 41,761.52.
The Personal Consumption Expenditures price index, the Federal Reserve's preferred inflation metric, rose 0.2% in September, in line with economists' expectations. However, the core figure was 2.7% year-over-year, slightly abovethe 2.6% forecast, while consumer spending increased a little more than expected.
After the data, traders stuck to bets for a 25-basis-point rate reduction in the Fed's November meeting.
"We do expect them to cut by a quarter next week because there is nothing in the data this week that should throw them off of that," Schleif said.
Information technology .SPLRCT led declines among sectors, but upbeat results from ConocoPhillips COP.N and Entergy ETR.N lifted energy .SPNY and utilities .SPLRCU.
An index of chip stocks .SOX fell,led by plunging shares inMonolithic Power Systems MPWR.O after the maker of power control products and semiconductors used in vehicles reportedits results. Nvidia NVDA.O also dropped.
The VIX .VIX, Wall Street's "fear gauge," ticked up asinvestors braced for more volatility in the next few weeks from corporate results and the Nov. 5U.S. presidential election followed by the Fed's policy-setting meeting.
Estee Lauder EL.N slumped, ontrack for its worst day on record, after the cosmetics company withdrew its 2025 annual forecasts.
Shares of Uber Technologies UBER.N plunged after the ride-hailing company forecast fourth-quarter gross bookings below expectations.
The Magnificent Seven https://reut.rs/4fgLCgW
S&P 500 ahead of US presidential elections https://reut.rs/3NNjZQM
Reporting by Abigail Summerville in New York; Editing by Richard Chang
สินทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง
ข่าวล่าสุด
ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ
เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน
เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่