US Treasury yields rise as Fed expectations ease on retail sales data
Updated at 2:41 a.m. ET/1841 GMT
Retail sales rise 0.4% in September, beating estimates
Weekly jobless claims drop by 19,000 to 241,000
Philadelphia Fed's manufacturing index rises to 10.3 in October
By Chuck Mikolajczak
NEW YORK, Oct 17 (Reuters) -U.S. 10-year Treasury yields climbed onThursday after economic data pointed to an economy on solid footing, easing market expectations for Federal Reserve aggressiveness in cutting interest rates.
The Commerce Department said retail sales rose 0.4% last month, above the 0.3% estimate of economists polled by Reuters, and after an unrevised 0.1% gain in August, in a sign consumer health remains resilient.
In other data, the Labor Department said weekly initial jobless claims dropped by 19,000 last week to 241,000 and below the 260,000 estimate, but could remain at elevated levels in the coming weeks due to the effects of Hurricanes Helene and Milton.
"It’s just one thing after another that is hitting the economy, but so far U.S. growth is defying gravity," said Brian Jacobsen, chief economist at Annex Wealth Management in Menomonee Falls, Wisconsin. "Monetary policy is still restrictive, the cuts are taking the foot off the brake, not pushing on the accelerator. We’re still a long way from neutral so the Fed can cut, but it doesn’t have to be in a hurry."
In addition, the Federal Reserve Bank of Philadelphia's monthly manufacturing index rose to 10.3 in October from 1.7 in the prior month and above the 3.0 estimate as manufacturing activity in the U.S. Mid-Atlantic region expanded more than expected.
The yield on the benchmark U.S. 10-year Treasury note US10YT=TWEB rose 7.9 basis points to 4.095%. The 10-year is on track for its biggest one-day jump since Oct. 4.
Yields have experienced a sharp run higher since a strong jobs report in early October, but have eased in the last three sessions, with the 10-year yield holding below the 2-1/2 month high of 4.12% hit last week.
The yield on the 30-year bond US30YT=TWEB jumped9.4 basis points to 4.393% and was on pace for its biggest daily climb since Aug. 6.
While the data still gives the Fed enough cushion to continue cutting rates, investors now see less of a chance for rate cuts at the two remaining meetings this year.
Markets are now pricing in a 90.3% chance for a cut of 25 bps at the Fed's November meeting, down from 93.7% in the prior session, withonly an 9.7% chance the central bank will hold rates steady, according to CME'sFedWatch Tool.
Expectations for a cut of 25 bps at the December meeting were scaled back to 73.6% from 85.6% on Wednesday.
Earlier on Thursday, the European Central Bank (ECB) cut interest rates for the third time this year, saying inflation in the euro zone was increasingly under control while the outlook for the wider economy was worsening.
A closely watched part of the U.S. Treasury yield curve measuring the gap between yields on two- and 10-year Treasury notes US2US10=RR, seen as an indicator of economic expectations, was at a positive 11.3 basis points.
The two-year US2YT=TWEB U.S. Treasury yield, which typically moves in step with interest rate expectations, rose 4.5 basis points to 3.98%.
The breakeven rate on five-year U.S. Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS) US5YTIP=TWEB was last at 2.246% after closing at 2.219% on Oct. 16.
The 10-year TIPS breakeven rate US10YTIP=TWEB was last at 2.3%, indicating the market sees inflation averaging about 2.3% a year for the next decade.
Monthly change in US retail sales https://reut.rs/403FzrJ
US unemployment claims https://reut.rs/489cr46
Reporting by Chuck Mikolajczak
Editing by Christina Fincher and Will Dunham
ข่าวล่าสุด
ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ
เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน
เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่
