US dollar rallies on Fed outlook, potential Trump win; inflation weighs on pound
U.S. dollar hits fresh 11-week high
Sterling falls to two-month low
Fed rate futures now fully pricing in 25-bp rate cut
Adds new comment, graphic, updates prices
By Gertrude Chavez-Dreyfuss
NEW YORK, Oct 16 (Reuters) -The U.S. dollar firmed on Wednesday, hitting an 11-weekhigh, as investors ruled out a hefty interest rate cut from the Federal Reserve at the next policy meeting and priced ina potential election victory by former President Donald Trump.
Sterling, meanwhile, tumbled to its lowest in two months after softer-than-expected British inflation data offered scope for the Bank of England to cut rates more forcefully, while the euro slid toan 11-week low ahead of a European Central Bank meeting.
But with U.S. presidential elections a few weeks away, investors' focus has shifted to the highly-anticipated race,along with the Fed's interest rate path.
Trump's plan to implement tax cuts, looser financial regulations, and higher tariffs is viewed as positive for the dollar. Higher tariffs, for instance, would have negative implications for growth in Asian and European exporters that could force their central banks lower their interest rates, undermining their currencies, while lifting the dollar.
Amo Sahota, executive director at FX consulting firm Klarity FX in San Francisco pointed out that several major central banks are expected to undertake bigger rate cuts than the Fed because their economies are slowing much quicker than that of the United States. That has provided support for the dollar.
He also cited Trump's interview with Bloomberg News Editor-in-Chief John Micklethwait at the Economic Club of Chicago on Tuesday, where the former president doubled down on his plan to impose high tariffs on U.S. trading partners.
"Trump really went hard into the tariff conversation...although I think he's just making a point that he'll do whatever it takes to stop people from," flooding the market with foreign products at the expense of U.S.-made goods.
"Combined that with overnight polling showing Trump necking ahead here...and that's enough to leave the dollar at the top of the billing."
In afternoontrading, the dollar rose 0.3%to 103.59 =USD, after hitting an 11-week high of 103.60.
The euro, the dollar index's biggest component, fell 0.4%to $1.0855EUR=EBS, after earlier sliding to $1.0853, its lowest since early August.
Investors will be closely watching Thursday'sECB meeting, though if policymakers deliver the currently priced 25-bp cut and President Christine Lagarde refrains from giving too many clues about its rateoutlook, the market impact could be muted.
STERLING PRESSURE
The pound, meanwhile, was one of the biggest movers among major currencies, dropping 0.7%to $1.2982GBP=D3. It dipped under the $1.30 level for the first time since Aug. 20, after data showing the rate of annual consumer price inflation dropped to 1.7% in September from 2.2% in August. GBP=D3
That was the lowest reading since April 2021, and under the 1.9% forecast by a Reuters poll of economists. It reinforced bets on a BoE interest rate cut next month and made a further cut in December more likely.
The euro was last 0.5%higher against the pound at 83.62 pence. EURGBP=D3.
In the United States,traders have priced in a 97% chance of a 25-bp cut when the Fed next decides policy on Nov. 7, with a 3% probability of a pause, according to LSEG estimates. A month ago, traders saw 50-50 odds of a super-sized 50-bpreduction.
Against the yen, the dollaradded 0.4%against the yen to 149.765yen JPY=EBS, not far from Monday's high of 149.98 yen, the strongest since Aug. 1.
Bank of Japanboard member Seiji Adachi said on Wednesday the central bank must raise rates at a "very moderate" pace and avoid hiking prematurely given uncertainties about theglobal outlook and domestic wage developments.
In other currencies, the Australian and New Zealand dollars sagged as scepticism widened over stimulus from top trading partner China.
The Aussie AUD=D3 dropped to US$0.6659, the lowest since Sept. 12, and last traded at US$0.6663, down 0.6%. The New Zealand unit sank to US$0.6041, a level last seen on Aug. 19, and was last down 0.4%at US$0.6057NZD=D3.
Currency bid prices at 16 October 07:37 p.m. GMT | |||||||
Description | RIC | Last | U.S. Close Previous Session | Pct Change | YTD Pct | High Bid | Low Bid |
Dollar index | =USD | 103.55 | 103.26 | 0.29% | 2.15% | 103.6 | 103.17 |
Euro/Dollar | EUR=EBS | 1.0859 | 1.0893 | -0.31% | -1.62% | $1.0902 | $1.0854 |
Dollar/Yen | JPY=D3 | 149.76 | 149.23 | 0.36% | 6.18% | 149.795 | 148.88 |
Euro/Yen | EURJPY= | 1.0859 | 162.48 | 0.09% | 4.49% | 162.88 | 162.13 |
Dollar/Swiss | CHF=EBS | 0.8654 | 0.8622 | 0.39% | 2.84% | 0.8658 | 0.8615 |
Sterling/Dollar | GBP=D3 | 1.2981 | 1.3074 | -0.71% | 2.01% | $1.3075 | $1.298 |
Dollar/Canadian | CAD=D3 | 1.3755 | 1.3775 | -0.13% | 3.77% | 1.3793 | 1.3756 |
Aussie/Dollar | AUD=D3 | 0.6663 | 0.6703 | -0.58% | -2.25% | $0.6705 | $0.6659 |
Euro/Swiss | EURCHF= | 0.9397 | 0.9389 | 0.09% | 1.2% | 0.9412 | 0.9379 |
Euro/Sterling | EURGBP= | 0.8362 | 0.8331 | 0.37% | -3.53% | 0.838 | 0.8327 |
NZ Dollar/Dollar | NZD=D3 | 0.6056 | 0.6083 | -0.43% | -4.15% | $0.6086 | 0.6041 |
Dollar/Norway | NOK= | 10.9205 | 10.7989 | 1.13% | 7.75% | 10.936 | 10.8073 |
Euro/Norway | EURNOK= | 11.8599 | 11.7821 | 0.66% | 5.67% | 11.889 | 11.7724 |
Dollar/Sweden | SEK= | 10.5086 | 10.4016 | 1.04% | 4.39% | 10.518 | 10.4032 |
Euro/Sweden | EURSEK= | 11.4128 | 11.3441 | 0.61% | 2.58% | 11.419 | 11.3324 |
World FX rates https://tmsnrt.rs/2RBWI5E
UK inflation falls below the BoE's target in September https://reut.rs/3NsKZot
Reporting by Gertrude Chavez-DreyfusS; Additional reporting by Alun John in London and Kevin Buckland in Tokyo; Editing by Jamie Freed, Sherry Jacob-Phillips, Angus MacSwan, Alexandra Hudson and Diane Craft
สินทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง
ข่าวล่าสุด
ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ
เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน
เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่
