Most Latam currencies down as dollar firms on hope of smaller Fed cuts
Updated at 10:35 a.m. ET/ 1435 GMT
Brazil's real down despite central bank intervention
Mexico's peso set for near 6% monthly drop
Latam stocks flat, FX adds 0.2%
By Shashwat Chauhan
Aug 30 (Reuters) -Most Latin American currencies slipped on Friday, as the dollar firmed after data supported the likelihood of smaller interest rate cuts by the Federal Reserve, while the Mexican peso was an outlier.
The dollar index =USD perked up after data showed U.S. consumer spending rose in July, suggesting the economy strengthened early in the third quarter, lowering the chance of 50 basis point interest rate cut from the Fed next month.
The personal consumption expenditures (PCE) price index - the Fed's preferred inflation gauge - rose 0.2% last month after an unrevised 0.1% gain in June, the report also showed.
"This data keeps the Fed on path to a 25-basis point cut in September followed by additional 25 basis point cuts in November and December," said Greg Wilensky, head of U.S. fixed income at Janus Henderson Investors.
"However, a faster cutting path is certainly possible, including the chance of an initial 50 bps cut if next Friday's employment data comes in materially weaker than expected."
Brazil's real BRL= slipped 0.3%, on track for its eight straight monthly loss despite the country's central bank selling the entire $1.5 billion offered in a spot auction announced on Thursday.
Separately, central bank data showed Brazil's public sector overall deficit exceeded 10% of gross domestic product (GDP) in the 12 months through July, highlighting the fiscal challenges facing Latin America's largest economy.
Chile's peso CLP= dipped 0.2%, while Colombia's peso COP= eased 1%.
Mexico's peso MXN= bucked the trend to rise 0.7%, though it was set for a close to 6% monthly drop as worries about domestic judicial reforms and expectation of dovish central bank policy saw investors grow less positive on the currency.
Amongst equities, Brazil's Bovespa .BVSP dipped 0.4%, while the Mexican bourse .MXX slipped 0.3%.
MSCI's index for Latin American currencies .MILA00000CUS gained 0.2%, on track for marginal monthly losses, while a gauge for stocks .MILA00000PUS was flat, set for monthly advances.
Global equities saw sharp declines earlier this month as investors dumped risk assets after a July jobs report in the United States fanned worries of a recession in the world's biggest economy. The worries have faded as data throughout the month showed the resilience of U.S. consumers.
Adding to the volatility, a surprise rate-hike by the Bank of Japan earlier this month caused the yen JPY= to rise and a sharp unwinding of currency carry trades, where investors borrow in low-yielding currencies such as the yen to invest in high yielding assets like stocks.
High-yielding Latin American currencies saw sharp declines, but most have recovered as markets gear up for the Fed's expected interest rate cut next month, following Chair Jerome Powell's dovish tilt last week.
Markets in Peru were shut for a public holiday.
HIGHLIGHTS
** Brazil's jobless rate drops to 6.8% in quarter through July
** Chile's copper output, manufacturing production up in July
** Kenya's inflation rises slightly to 4.4% yr/yr in August
** Maldives bonds at record low after Fitch downgrade amid default concerns
Key Latin American stock indexes and currencies:
Equities | Latest | Daily % change |
MSCI Emerging Markets .MSCIEF | 1099.9 | 0.45 |
MSCI LatAm .MILA00000PUS | 2236.96 | 0.00 |
Brazil Bovespa .BVSP | 135449.54 | -0.44 |
Mexico IPC .MXX | 52969.78 | -0.32 |
Chile IPSA .SPIPSA | 6480.29 | 0.5 |
Argentina Merval .MERV | 1737835.65 | 4.68 |
Colombia COLCAP .COLCAP | 1337.51 | 0.16 |
Currencies | Latest | Daily % change |
Brazil real BRL= | 5.6438 | -0.31 |
Mexico peso MXN= | 19.699 | 0.69 |
Chile peso CLP= | 914.02 | -0.19 |
Colombia peso COP= | 4152.43 | -0.99 |
Peru sol PEN= | 3.7485 | -0.22 |
Argentina peso (interbank) ARS=RASL | 950 | 0.052631579 |
Argentina peso (parallel) ARSB= | 1290 | 1.937984496 |
Major EM currencies this month https://tmsnrt.rs/4dI4FAa
Reporting by Shashwat Chauhan in Bengaluru; editing by Barbara Lewis
สินทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง
ข่าวล่าสุด
ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ
เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน
เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่
