Bajaj Housing Finance's value doubles to $16 bln in fourth-best Indian market debut this year
Stock lists 114% higher, ends nearly 136% higher
Home loan financier valued at $16 bln vs $7 bln IPO value
Analysts caution about high valuations
Shares of rival home loan companies drop 2% to 7%
Adds analyst comment paragraph 11 onwards
By Dimpal Gulwani and Bharath Rajeswaran
BENGALURU, Sept 16 (Reuters) -Bajaj Housing Finance's shares BAJO.NS more than doubled in their trading debut on Monday, making it the fourth-best major listing in a red-hot Indian IPO market this year and valuing the company at $16 billion, nearly triple the next-biggest rival.
The blockbuster listing follows strong demand for its $782 million initial public offering -- India's largest and most heavily subscribed in 2024 -- due to booming demand for costlier homes, its link to the storied Bajaj group and relatively better financials than peers, including industry-low bad loans.
Bajaj Housing listed at 150 rupees a share, 114% above the 70 rupee-issue price, the fourth-highest listing gains among mainboard trading debuts this year.
The stock ended up 135.7% at an exchange-imposed maximum of 165 rupees, valuing it at 1.37 trillion rupees, or $16.33 billion. The next biggest home financier is HUDCO HUDC.NS at $6 billion.
The surge in Bajaj Housing's shares and comes with the broader market .NSEI near all-time highs, driven predominantly by domestic investors' appetite.
While the appetite for IPOs has been healthy -- 235 firms have raised more than $8.5 billion so far this year, already surpassing the whole of 2023 -- holding the listing-day gains is not necessarily a given.
For instance, only two of the three stocks with bigger listing gains this year have since moved higher.
The reason that analysts give is valuations -- a concern they extend to the broader market and now also to Bajaj Housing.
"As this IPO comes from a large group, it's generating a lot of buzz. However, the valuation seems quite rich at the moment," said Asutosh Mishra, research head at Ashika Stock Broking.
"From the current pricing, the stock could underperform in the medium term despite solid financial performance, which may not be immediately reflected in the stock price once current euphoria settles down."
Sanjiv Bajaj, chairman of Bajaj Housing, though, told CNBC-TV18 the company's net interest margin is likely to be stable and forecast industry-wide credit growth of 12%-15%. Its NIM was 3.9% in the latest quarter.
Bajaj Housing's public debut weighed on rivals: HUDCO fell 2%, while LIC Housing LICH.NS dropped 6% and PNB Housing PNBH.NS, slid 6.6%.
Bajaj Housing, a unit of non-bank lender Bajaj Finance BJFN.NS, had assets under management (AUM) of over 970 billion rupees as of June 30, making it the No.2 home loan financier by AUM after LIC Housing. Its profit rose 38% last fiscal year.
($1 = 83.8970 Indian rupees)
India's top market debuts in 2024 so far https://reut.rs/3XDRF9d
India sees rush of primary market activity https://reut.rs/3MLYf7n
Reporting by Dimpal Gulwani and Bharath Rajeswaran in Bengaluru; Editing by Eileen Soreng and Savio D'Souza
ข่าวล่าสุด
ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ
เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน
เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่