India finds Zomato, Swiggy food delivery businesses breached antitrust laws, documents show
Zomato, Swiggy antitrust scrutiny comes amid business boom
India finds Zomato, Swiggy dealt exclusively with some partners
Swiggy IPO values it at $11.3 bln, Zomato valued at $27 bln
Two companies have thousands of restaurant partners in India
Zomato shares drop 3%
Adds investigation details, share move paragraphs 7-8, 12-13,
By Aditya Kalra and Arpan Chaturvedi
NEW DELHI, Nov 8 (Reuters) -An investigation by India's antitrust body found food delivery giants Zomato and SoftBank-backed Swiggy SWIG.NS breached competition laws, with their business practices favouring select restaurants listed on their platforms, documents show.
Zomato ZOMT.NS entered into "exclusivity contracts" with partners in return for lower commissions, while Swiggy guaranteed business growth to certain players if they listed exclusively on its platform, according to non-public documents prepared by the Competition Commission of India (CCI).
Exclusivity arrangements between Swiggy, Zomato and their respective restaurant partners "prevent the market from becoming more competitive," the CCI's investigation arm noted in its findings reviewed by Reuters on Friday.
The antitrust investigation against Swiggy and its top rival Zomato began in 2022 after a complaint by National Restaurant Association of India about the impact on food outlets of allegedanti-competitive practices of the platforms.
The CCI documents are not public, in line with its confidentiality rules, and were shared with Swiggy, Zomato and the complainant restaurant group in March 2024. Their findings have not been previously reported.
Zomato declined to comment, while Swiggy and the CCI did not respond to Reuters queries.
Shares in Zomato fell 3% after the Reuters report, from being flat in earlier trade.
The CCI case is mentioned as one of the "internal risks" in Swiggy's IPO prospectus, which says "any breach of the provisions of Competition Act, may attract substantial monetary penalties."
The CCI report noted that Swiggy told investigators the "Swiggy Exclusive" program was phased out in 2023, but the company "is planning to launch similar program (Swiggy Grow) in non-metropolitan cities."
Food delivery giants Swiggy and Zomato have in recent years reshaped how Indians order food, as hundreds of thousands of outlets listed on their apps just when smartphone use, and online ordering, both grew rapidly.
Swiggy, which on Friday is closing bids for its $1.4 billion IPO - India's second biggest this year, and Zomato both in recent years also pushed restaurants to maintain a parity on prices, directly reducing competition in the market by preventingrestaurants offering lower prices on other online platforms, the CCI documents stated.
Zomato was found to have imposed pricing and discount restrictions on restaurant partners, and in some cases included a "penal provision" if the outlet failed to comply.
Some of Swiggy's partner restaurants were "threatened that their rankings will be pushed down, if they do not maintain price parity," the CCI's investigation arm noted.
The next, and final phase, of the CCI case is a decision by the CCI leadership which is still reviewing the investigation findings to decide on any penalty or order changes to Swiggy's and Zomato's business practices.
That decision could take several weeks, and the companies still have the option of contesting the investigation findings with the CCI.
Zomato, which listed in 2021, has seen its shares more than triple to a valuation of about $27 billion amid rising demand. Swiggy is valuing itself at $11.3 billion in its IPO.
Macquarie Capital estimates Swiggy's food order values in 2024-25 will be $3.3 billion, roughly 25% below Zomato's.
Both are now diversifying fast into quick commerce where groceries are delivered in as little as 10 minutes.
India's biggest group of retail distributors has asked the antitrust authority to investigate quick commerce businesses of Zomato, Swiggy and another rival Zepto for alleged predatory pricing, Reuters reported last month.
Reporting by Arpan Chaturvedi;Editing by Elaine Hardcastle
สินทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง
ข่าวล่าสุด
ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ
เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน
เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่
