Give PCE a chance: Friday data roundup
All 3 Major stock indexes green, Nasdaq out front
Tech biggest gainer among S&P sectors; energy sole loser
Europe's STOXX index up ~0.2%
Dollar inches higher; gold, bitcoin dip; crude slides >2%
U.S. 10-year Treasury yields steady at ~3.87%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
GIVE PCE A CHANCE: FRIDAY DATA ROUNDUP
With the last major potential market-mover out of the way, investors heading into a long holiday weekend to for a last breather after an eventful summer.
The Commerce Department's hotly anticipated Personal Consumption Expenditures (PCE) report USPCE=ECI largely stuck the landing.
Starting with the price index - the report's most closely watched element and Powell & Co's preferred inflation yardstick - headline and core prices rose by 0.2% in July, inline with analyst expectations.
Core inflation, which excludes volatile food and energy prices, is also commonly referred to as "underlying" inflation.
Year-on-year, headline and core PCE landed at 2.5% and 2.6% respectively, cooler than anticipated and inching ever closer to the Fed's average annual 2% inflation target.
"These are good numbers and of course they indicate that inflation has peaked and continues to move lower," said Peter Cardillo, chief market economist at Spartan Capital Securities. "Obviously we are going to get a rate cut (from the Fed) and I think that whether it's 25 or 50 (basis points), that's still debatable and that will all depend on next week's employment data."
Elsewhere in the report, personal income growth came in a bit hotter than expected, rising 0.3% versus the 0.2% economists projected.
Consumer spending, which accounts for about 70% of the U.S. economy, increased by a robust 0.5%, hitting the consensus bull's eye.
"Consumption continues to move higher, and that indicates that the prospect for recession in the first six months of 2025 is nil at best," Cardillo adds.
And the saving rate - often viewed as a gauge of consumer expectations - dipped from 3.1% of disposable income to 2.9%, the lowest it's been since June 2022.
That last bit could be worrisome. While the saving rate is often seen as a gauge of consumer expectations, in this case it suggests that disposable income, which grew by a paltry 0.1% last month, isn't keeping up with the rising costs of necessities.
Next, midwest factory activity contracted at a slower-than-expected page this month.
MNI Indicators' Chicago purchasing managers' index (PMI) USCPMI=ECI gained 0.8 points to land at 46.1, a less dire reading than the 45.5 analysts expected.
A PMI reading below 50 indicates monthly contraction.
On Tuesday, the Institute for Supply Management (ISM) is due to release its more comprehensive, nationwide PMI report, which is expected to show a similar easing, but still-contracting factory sector. Consensus expects a print of 47.5.
Finally, the University of Michigan (UMich) unveiled its final take on August Consumer Sentiment USUMSF=ECI, which was revised a hair higher, from its initial 67.8 reading to 67.9.
The brightest spot in the report was arguably the nominal cool-down in near-term inflation expectations.
Survey participants now see inflation one year from now at 2.8%, while five-year expectations stood pat at 3.0%.
(Stephen Culp)
*****
FOR FRIDAY'S OTHER LIVE MARKETS POSTS
LAST UNOFFICIAL TRADING DAY OF SUMMER KICKS OFF WITH FED-FRIENDLY DATA CLICK HERE
NORTH ASIAN STOCKS SHOULD DO BETTER UNDER HARRIS THAN TRUMP CLICK HERE
BET AGAINST THE TIDE: STRUGGLING SMALL, MIDCAPS SET FOR COMEBACKCLICK HERE
WILL THE EURO BECOME A LOW-YIELD CURRENCY GOOD FOR CARRY? CLICK HERE
WEAK START AHEAD BUT STOXX RECORD JUST IN REACH CLICK HERE
BRING ON THE RATE CUTS CLICK HERE
Inflation gauges https://reut.rs/3X9wqed
Personal consumption https://reut.rs/3TbRCyL
Chicago PMI https://reut.rs/4cMr7a0
UMich inflation expectations https://reut.rs/3XafSm6
สินทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง
ข่าวล่าสุด
ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ
เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน
เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่
