Energy craving AI has utilities all fired up
Nasdaq up >1%, S&P 500 gains ~0.7%, Dow edges green
Tech leads S&P sector gainers; Energy weakest group
Dollar inches up; bitcoin, gold both down ~1%; crude slides >3%
U.S. 10-Year Treasury yield ~flat at ~4.03%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
ENERGY CRAVING AI HAS UTILITIES ALL FIRED UP
The large-cap utilities ETF XLU.P has been one of 2024's brighter stars.
In fact, in terms of the S&P 500's sector SPDR ETFs, XLU is the top performer, up about 26% YTD vs a SPDR S&P 500 SPY.P gain of just over 20%.
As Nicholas Colas, co-founder of DataTrek Research, sees it, the exceptional nature of the utilities sector rally over the last year therefore requires a better explanation than just “interest rates are coming down.”
Colas admits that utilities have a higher dividend yield (currently around 2.8% he says vs around 1.3% for the S&P 500 as a whole). As a result, utilities are often labeled a “bond proxy” and he says trade largely in line with the direction of the U.S. 10-year Treasury yield US10YT=RR.
"But… There have been 3 major bond bull markets over the last 25 years (2000 – 2003, 2007 – 2012, 2018 – 2020) and Utilities have only done better over a 12-month holding period on one day (October 9, 2003) than they just did in early October 2024," writes Colas in a note.
DataTrek's best guess as to what’s driving the group is that it's now often mentioned as a backdoor play on Generative Artificial Intelligence (AI), given the technology’s massive power needs and clear growth trajectory.
Ordinarily, Colas says he would be cautious on a sector that had just come within a hair of a multi-decade record rally, but he says he is making an exception in the case of utilities for three reasons.
1) DataTrek believes interest rates will continue to drop
2) Colas says there’s little point to being negative on a group with a long run 76% win rate (percentage of days with gains) over a 12 month holding period. And this Colas says, before you even count dividends.
3) The Gen AI story "should have further room to run and, in order to literally 'run', this technology needs a lot of incremental power production."
Thus, although Colas believes utilities may not be the best performing group over the next 12 months, he thinks it should continue to outperform.
(Terence Gabriel)
*****
FOR TUESDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS:
BOFA CLIENTS TAP INTO MAJORITY OF SECTORS, BUT BARREL OUT OF TECH - CLICK HERE
NFIB LIGHTENS UP, TRADE GAP NARROWS, CONSUMER CREDIT DEBT SLOWS: TUESDAY DATA HOEDOWN - CLICK HERE
FANGS, TECH DRIVE NASDAQ UP 1% - CLICK HERE
BENCHMARK TREASURY YIELD FORGES BACK OVER 4% - CLICK HERE
WARMING UP AGAIN TO FINANCIALS - CLICK HERE
REINSURERS ON WATCH FOR HURRICANE MILTON IMPACT - CLICK HERE
BIG LUXURY: DON'T EXPECT FIREWORKS THIS SEASON - CLICK HERE
EUROPE FLASHING RED AS LUXURY, MINERS AND HOMEBUILDERS DROP - CLICK HERE
EUROPEAN FUTURES FAIL TO TRACK CHINA'S RALLYING OPEN - CLICK HERE
CHINA STOCK FRENZY GETS A WET BLANKET - CLICK HERE
สินทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง
ข่าวล่าสุด
ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ
เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน
เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่
