China unexpectedly leaves lending rates steady; markets expect cuts soon
China holds benchmark lending rates steady, confounds markets
Analysts expect cuts soon as Fed's easing gives Beijing leeway
Raft of weak Chinese economic data raises urgency for policy action
Adds details, policy and economic context, analysts' comments
SHANGHAI, Sept 20 (Reuters) -China unexpectedly left benchmark lending rates unchanged at the monthly fixing on Friday, confounding market expectations that were primed for a move after the Federal Reserve delivered an outsized interest rate cut earlier this week.
However, market watchers widely believe further stimulus will be rolled out to prop up an ailing economy, as the Fed's easing offers Beijing leeway to loosen monetary policy without unduly hurting the yuan.
The one-year loan prime rate (LPR) CNYLPR1Y=CFXS was kept at 3.35%, while the five-year LPR CNYLPR5Y=CFXS was unchanged at 3.85%.
In a Reuters survey of 39 market participants conducted this week, 27, or 69%, of all respondents expected both rates to be trimmed.
"The rate cut is likely to be included in a larger policy package, which is being reviewed by senior officials," said Xing Zhaopeng, senior China strategist at ANZ, referring to Chinese policymakers.
"Current economic data and expectations all support a rate cut. And, lowering existing mortgage loan rates also requires further reductions in the 5-year LPR, which may lead to a one-time and significant decline in the LPR in the fourth quarter."
A string of August economic data, including credit lending and activity indicators, surprised to the downside and raised the urgency to roll out more stimulus measures to prop up the world's second-biggest economy, market watchers said.
Analysts and policy advisers expect Chinese policymakers to step up measures to at least help the economy meet the increasingly challenging 2024 growth target.
Faltering Chinese economic activity has prompted global brokerages to scale back their 2024 China growth forecasts to below the government's official target of about 5%.
President Xi Jinping last week urged authorities to strive to achieve the country's annual economic and social development goals, state media reported, amid expectations that more steps are needed to bolster a flagging economic recovery.
"There is a good chance that the People's Bank of China (PBOC) will lower rates and banks to lower LPRs soon," analysts at Commerzbank said in a note.
"Lacklustre growth calls for monetary policy easing, and the Fed rate cuts provide room for PBOC to cut."
Monetary policy divergence with other major economies, particularly the United States, and a weakening Chinese yuan have been the key constraints limiting Beijing's efforts to loosen policy over the past two years.
But the U.S. central bank's 50-basis-point cut on Wednesday that kicked off an anticipated series of interest rate cuts has unshackled some of China's policy levers, analysts say.
Most new and outstanding loans in China are based on the one-year LPR, while the five-year rate influences the pricing of mortgages.
Reporting by Shanghai Newsroom; Editing by Jacqueline Wong and Shri Navaratnam
ข่าวล่าสุด
ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ
เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน
เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่
