China stimulus could be 'game changer' for risk assets - UBS
STOXX 600 up 0.3%, record high
Luxury leads
Moncler surges on LVMH deal
Wall St futures lower
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
CHINA STIMULUS COULD BE 'GAME CHANGER' FOR RISK ASSETS - UBS
This week's policy shift in China could be a game-changer for Chinese risk assets, says Mark Haefele, global wealth management CIO at UBS, but that remains contingent on both execution and continuation.
China's central bank on Friday lowered interest rates and injected liquidity into the banking system. On Tuesday, it unveiled its most aggressive stimulus since the pandemic.
"This week’s interest rate cuts were more aggressive than consensus expectation reflecting an easing bias to policy not seen since 2012," wrote Haefele in a daily note.
The ensuing market rally "underscores the significant shift in tone" - he added.
China-exposed European stocks such as luxury, mining and tech surged between 3%-6% on Thursday, while the STOXX 600 .STOXX hit a fresh record high on Friday morning. Chinese stocks are on track for their best weekly performance since 2008.
"Our view is the broad market can rally by another high single-digit percentage, following the near-14% move since the announcement of stimulus package," says Haefele, but it will depend on efficient execution of the government's plan, and more growth-supporting fiscal measures.
In Chinese equities, UBS recommends boosting exposure to select Chinese internet leaders.
The team also anticipates that rate cuts and capital market support will benefit state-owned
enterprises concentrated in high-dividend sectors, including utilities, telecoms, energy firms, and financials.
"For investors with Chinese government bond (CGB) exposure, we expect yields to head lower in line with the policy rate cut, though the magnitude of this move may be somewhat limited due to increasing supply."
In FX, UBS recommends investors focus on the Australian dollar AUD=D3 as a key beneficiary from China’s pro-growth measures, rather than chasing the yuan CNY=CFXS.
"Investors seeking other proxies for China upside may also look to copper - which remains our preferred metal, with prices forecast to reach USD 12,000/mt over the next 12 months," wrote the UBS CIO.
(Lucy Raitano)
*****
FRIDAY'S OTHER LIVE MARKETS POSTS:
STOXX 600 HITS RECORD HIGH CLICK HERE
EUROPEAN FUTURES STEADY CLICK HERE
BEIJING PULLS OUT THE POLICY STOPS CLICK HERE
Chinese stocks roar on stimulus-fueled optimism https://reut.rs/3Bx3wx6
European shares edge up, Wall St futures lower https://reut.rs/47JWFN5
สินทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง
ข่าวล่าสุด
ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ
เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน
เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่
