Why the Canadian freight rail halt will roil North American supply chains
Recasts with lockout
By David Ljunggren
OTTAWA, Aug 22 (Reuters) -Canada's two main freight rail companies locked out around 10,000 of their Canadian unionized workers early on Thursday,starting an unprecedented simultaneous work stoppage that will grind almost all railway freight movement in the country to a halt.
HOW INTEGRATED ARE THE RAIL NETWORKS ACROSS NORTH AMERICA?
Canadian National Railway Co CNR.TO and Canadian Pacific Kansas City CP.TO have said their rail networks south of the border will continue to operate, but industry groups fear that a work stoppage would have far-reaching effects on the movement of goods and commodities across North America.
CN and CPKC's coast-to-coast rail networks in Canada connect south of the border and serve as important supply chain links to trade corridors and ports across North America.
The networks intersect with those of U.S. rail operators such as BNSF Railway BNISF.UL, Union Pacific UNP.N, Norfolk Southern NSC.N and CSX CSX.O, facilitating the movement of billions of dollars' worth of goods and commodities through ports and warehouses across the continent.
CN's network stretches south to New Orleans. CPKC's network links to the U.S. ports of Corpus Christi, New Orleans and Gulfport, and it extends further south to the ports of Tampico and Lázaro Cárdenas on the east and west coasts of Mexico.
HOW WOULD A CANADIAN RAIL STOPPAGE AFFECT THE UNITED STATES?
Around a third of the traffic moved by the two Canadian rail companies crosses the border with the United States.
Many U.S. companies and producers, especially those in the Midwest, use Canadian ports for imports and exports, as Montreal can be faster for shipments to and from Europe, while Vancouver can be faster for ocean service to and from Asia.
Union Pacific, the No. 2 U.S. railroad operator, has warned that a simultaneous stoppage would have devastating consequences for the U.S. and Canadian economies.
Ratings agency Moody's said the stoppage could cost over C$341 million ($251.14 million) per day.
Dozens of groups representing miners, farmers, exporters, and fertilizer producers, among others, have warned that their sectors face crippling supply-chain delays, increased costs, cash-flow constraints and potential shutdowns in a protracted stoppage.
HOW WOULD THE U.S. AND CANADIAN FARM SECTORS BE AFFECTED?
A stoppage would hit the movement of everything from wheat to ethanol, potash fertilizer and meat.
In particular, it would crimp shipments of U.S. spring wheat from Minnesota, North Dakota and South Dakota to the Pacific Northwest for export. A stoppage would also hit Canadian potash and grain exports.
The U.S. exported $28.3 billion of agricultural products to Canada in 2023, making it the third-largest destination for U.S. agricultural exports behind China and Mexico. The U.S. imported $40.1 billion of Canadian agricultural products last year, making Canada the second-largest source of U.S. agricultural imports.
Ethanol, potash, corn, cereals, food grains, cooking oils, and meat are among the agricultural products traded between the two nations.
WILL TRADE WITH MEXICO BE AFFECTED TOO?
Mexico is Canada's third-largest single-country merchandise trading partner behind the U.S. and China, while Canada was Mexico's fourth-largest merchandise trading partner in 2023.
Mexico exports trucks, cars and vehicle parts to Canada, along with mangoes and avocados. Canada exports wheat, meat, aluminum, cars and parts to Mexico.
Two-way trade between the two countries, much of which moves via the rails, was nearly C$55 billion in 2023.
CAN THE TRUCKING INDUSTRY STEP INTO THE BREACH?
Truckers say they are facing a surge in demand and that road freight rates are rising for shippers in Canada. However, industry insiders say that while the trucking sector can handle some of the demand, it cannot replace rail distribution. In some cases, the industry does not have the equipment, nor the capacity, to handle bulk commodity cargoes such as potash, food grains, or coal.
($1 = 1.3578 Canadian dollars)
QUOTES-Industry groups and companies fret ahead of a Canada-wide freight rail stoppage nL4N3K6190
FACTBOX-From fertilizers to coal, Canadian industries to feel the squeeze from rail stoppage nL4N3K60S6
FACTBOX-Key facts about Canada's biggest rail operators as massive work stoppage looms nL4N3K403C
EXPLAINER-Why Canada is on the verge of an unprecedented rail labor stoppage nL1N3K60NG
Canada Railroads https://reut.rs/3Ar1I8r
2023 revenue breakup of Canada's railroads https://reut.rs/3YTaCWH
Reporting by David Ljunggren; Editing by Rod Nickel and Jamie Freed
สินทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง
ข่าวล่าสุด
ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ
เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน
เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่
