Venezuela's rice, corn production rise as buyers loan farmers supplies
By Mayela Armas and Vivian Sequera
TUREN, Venezuela/CARACAS, July 17 (Reuters) -More than 300 hectares (740 acres)of verdant corn and rice planted by Roberto Latini in the western Venezuelan state of Portuguesa undulate under a bright sun and blue sky.
The growing crops - set to be harvested in September - were able to be planted only because Latini got funding for fertilizers and seeds from an agriculture guild, which has stepped in to front funding for farmers in the economically beleaguered country.
Venezuelan growers of rice and corn - staple crops for domestic consumption - have reversed a years-long slump in production thanks to loans of fertilizers and seeds from buyers, which are freeing up funds to invest in generators and other efforts to fight utility cuts, a dozen farmers said.
The loans - from at least six guilds in Portuguesa and 20 crop-buying groups nationally - come amid tight credit restrictions, which make traditional loans from banks nearly impossible to ink, and inflation of over 50%.
"One survives with the support of the guilds which offer the fertilizers," Latini said as he gave a tour of his farm, adding output could grow more with more funding availability.
The terms of the loans, often paid back with the harvest itself, can still be prohibitive for some small growers.
Without more regular financing from banks, farmers told Reuters challenges will persist and some producers could shut their operations.
Agricultural production in Venezuela, which largely relies on national food output, has plummeted in the last decade after years of price and currency controls, land nationalizations, lack of fuel and failures in public utilities.
President Nicolas Maduro loosened currency restrictions in 2019, allowing transactions in dollars and giving the economy some breathing room. He has also employed an orthodox effort to reduce inflation with credit restrictions and lower spending.
Though "forward selling" of crops is common in other Latin American countries like Brazil, the practice is new and growing in Venezuela, local agricultural experts told Reuters.
Bank loans available to farmers in Venezuela total about $330 million, according to local consulting firm Globalscope. Much of that funding goes to producers of small-scale export crops like sesame and mung beans.
Credit availability is between nine and 12 times that figure in Bolivia and Colombia, according to government figures in those places.
"There is no protection for the (agriculture and ranching) sector in finance," said Gerardo Mendoza, head of local agricultural consultancy Agrotributos.
The communications, agriculture and finance ministries did not respond to requests for comment. Neither did the central bank.
PAYBACK WITH CROPS
Output of rice and white corn was up to 1.2 million metrictons last year, 29% more than in2022, though that boost is still leagues below production of 3.4 million tons a decade ago, according to agriculture guild figures.
Giorgio Ruffato, also a grower of rice and corn in Portuguesa, represents one association helping fund farmers.
"We give them seeds, insecticides, help with machinery repairs and services to store their harvest," he said at his farm, which includes a small laboratory where he checks for crop damage from pests or fungi.
Producers pay back loans by handing over their harvest or with their earnings from selling to processing plants, who pay them for crops in dollars based on international prices.
But some small producers still do not earn enough to pay back the guilds.
"Many small producers will disappear, some of us are in debt (to associations or companies)," said farmer Cesar Tovar, who sold some machinery to cover his costs.
Higher costs for producers, coupled with 12-month inflation of 51.3%, could trickle down to consumers.
"Any different form of credit is onerous. If you add (public) services and taxes, all that can have an impact on prices," said economist Hermes Perez.
Some farmers are making large investments in roads and back-up power sources because of poor infrastructure and frequent cuts to water and electricity.
"We have had to take up solar panels which charge batteries," said Luis Hernandez, a grower in the state of Apure, who has trouble getting fuel.
Latini uses transformers on his land to keep watering for rice plants working even with power cuts, while Ruffato has repaired some local roads to be able to transport crops.
Reporting by Mayela Armas and Vivian Sequera in Turen and Caracas, additional reporting by Nelson Bocanegra in Bogota
Writing by Julia Symmes Cobb and Marguerita Choy
ข่าวล่าสุด
ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ
เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน
เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่
