Ghana's Cocobod to ask traders to pre-finance bean purchases in new funding model
By Maxwell Akalaare Adombila
ACCRA, Aug 23 (Reuters) -Ghana's cocoa marketing board, Cocobod, is fine-tuning a new funding model for bean purchases that will require global traders to deposit at least 60% of the value of their forward contracts at the start of the season, two sources told Reuters.
The new system will replace a three-decade old pre-export syndicated loan from international banks, which Cocobod said this week it would not raise for its 2024/25 cocoa season for the first time since 1992.
Ghana, the world’s second biggest cocoa producer after Ivory Coast, previously used the loan to finance bean purchases from farmers and shore up its reserves, helping to cool pressures on the cedi currency.
But Cocobod paid a record 8% interest on last year’s loan and now expects the new funding model to save it over $150 million in interest payments.
Under the new system, part of a trader’s deposit will be used to fund purchases from farmers via an existing partnership with a licensed cocoa buying company (LBC).
In this way, traders will work with LBCs by funding them to buy the cocoa, while Cocobod will act as an intermediary, said the source, requesting anonymity as they were not authorised to speak on the issue.
"Basically, we are saying traders work with LBCs and if so, they must fund them to buy the cocoa, but Cocobod will act as the intermediary," said the source, requesting anonymity as they were not authorised to speak on the issue.
"DON'T LEAVE ANYBODY BEHIND"
Much of Ghana's cocoa is bought by large, diversified trade houses with deep pockets, including Olam, Barry Callebaut, Cargill, Touton and Ecom.
Traders typically sign deals to buy beans - like any other commodity - months in advance in the hope of reselling later at a profit.
"With this (new) model, the trader pays the remaining 40% (of the contract sum) when picking the cocoa," the Cocobod source said.
Cocobod is yet to decide with traders if the pre-financing should attract interest or discount on beans supplied, it said.
President of LICOBAG, Samuel Adimado said if well-implemented, the model could address perennial delays in payments by Cocobod, raise buyers’ margins and reduce their costs with a potential reduction in bank loans to fund purchases.
"It requires discipline;if there's no cocoa, LBCs shouldn’t be given money. If the LBC receives money but can't find cocoa, it must return it. If these are properly applied, perfect," Adimado said.
Unlike multinational LBCs, local cocoa buyers lack trader partners, putting them at a potential disadvantage. Adimado said the model must recognise this.
"The question is, what will be the arrangement for them? It's very important to take care of the indigenous LBCs and strengthen them so that we don't leave anybody behind."
Cocobod will launch the 2024/25 season on Sept. 1, earlier than usual, with a reduced production target of 650,000 tonnes.
Reporting by Maxwell Akalaare Adombila
Editing by Alessandra Prentice and David Evans
ข่าวล่าสุด
ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ
เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน
เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่
