World Bank's IFC signs green financing deal with Indonesian steel mill
By David Stanway
SINGAPORE, Sept 5 (Reuters) -The International Finance Corporation (IFC) has signed an agreement with Indonesian steelmaker PT Gunung Raja Paksi Tbk (GRP) GGRP.JK to support its shift to lower-carbon production and help it access green steel markets, it said on Thursday.
In its first investment in the Asian steel sector for more than a decade, IFC will provide $60 million to help upgrade GRP's electric arc furnace (EAF) and boost energy efficiency, and will also explore ways to finance the decommissioning of GRP's blast furnace.
IFC said its investment in Indonesia's largest private domestically-owned steel manufacturer could be the first of many projects aimed at tackling climate warming CO2 emissions in the steel industry.
Antonio Della Pelle, IFC's senior operations officer, said the World Bank's financing arm plans to roll out similar projects and "drive sector-wide decarbonisation" through the use of EAF technology, which uses electricity rather than the coal that fuels traditional blast furnaces, bringing down emissions.
IFC will also help GRP improve the performance of its current EAF operations and identify the products and sectors willing to pay a green premium on steel, he said.
GRP's chief executive Kimin Tanoto said the company, located in West Java province, was planning to invest up to $600 million to upgrade its entire plant and position itself as a leading regional green steel producer.
The company has already decided to write off a newly built and unused blast furnace, and hopes to apply for carbon credits when it is decommissioned in the new year. Della Pelle said IFC was also looking at various options to support the closure, including blended or sustainability-linked finance.
"(The decommissioning) was the biggest sore point for our shareholders," said Tanoto. "But the same thing is going to happen to the entire industry ... My message was that we needed to be brave."
The steel sector, responsible for around 8% of global greenhouse gas emissions, is coming under increasing pressure to switch to cleaner production methods as more countries introduce carbon tax regimes.
Europe's Carbon Border Adjustment Mechanism (CBAM) will come into effect in 2026 and force importers to pay a levy on steel products depending on how much carbon dioxide they emit.
GRP used to export around 80% of its flat steel products to Europe but it was unable to compete with giant Chinese manufacturers, but by raising the cost of traditional high-carbon steel products, CBAM could allow it to compete again in European markets, especially as green steel demand rises, Tanoto said.
"We actually embrace the introduction of carbon tax and policies like CBAM," he said, "With the introduction of the carbon tax, we are quite sure we will be very competitive in the future."
Reporting by David Stanway; Editing by Kim Coghill
ข่าวล่าสุด
ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ
เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน
เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่
