Woolworths flags customer caution amid sales slowdown and cost-of-living pain
Shares hit lowest since May 29, 2020
Sales materially lagging Coles - Jefferies
Expects trading conditions to be challenging over the year
Adds share movement in paragraphs 1-2; analyst reaction in paragraphs 4 & 6
By Rishav Chatterjee
May 2 (Reuters) -Australia's Woolworths WOW.AX warned of caution among consumers and cost-of-living pressures on Thursday, even as inflation moderated, as it faced a slowdown in sales from its biggest segment, sending its shares to a near four-year low.
Shares of the country's largest supermarket operator fell as much as 4.8% to A$30.31, their lowest level since May 29, 2020.
Total sales for the grocer's Australian Food business rose just 1.5% to A$12.58 billion ($8.21 billion) in the 13 weeks to March 31, compared with a 5.1% at Coles COL.AX, signalling that the smaller rival is slowly bridging the gap.
"(It's a) very weak update, with sales slightly weaker than we expected and materially lagging Coles," Jefferies said.
Outgoing CEO Brad Banducci flagged that the company is seeing a significant shift in customer sentiment and shopping behaviours since Christmas, as customers adjusted their spending sprees post the festival season.
"Outlook commentary is generally very downbeat, although this may somewhat reflect the heightened political and media scrutiny," Jefferies said, adding that they expect the stock to trade poorly.
"Customers are looking for more ways to save," Banducci said, while customer segments across the Australian Food division reported highest levels of concern amid a spark increase in the country's housing costs.
"We expect trading conditions to be challenging for the next 12 months due to competition for customer shopping baskets and as inflation returns to a very low single digit range," he added.
Woolworths has noticed an improvement in unit volumes, as the quarter progressed and expects stable operating conditions in the last quarter of the year.
Woolies said total group sales were at A$16.80 billion ($10.97 billion) for the March quarter, slightly ahead of Jefferies estimates of A$16.62 billion, and a 2.8% rise from a year earlier.
Woolies' prices for its food products were almost unchanged from a year ago, which signifies that the rise in group sales is driven by strong volume growth across operations.
While cost-of-living pressures remained elevated, demand for groceries and essential items stayed high, with supermarkets passing costs from suppliers on to shoppers.
($1 = 1.5326 Australian dollars)
Reporting by Rishav Chatterjee and Echha Jain in Bengaluru; Editing by Pooja Desai, Tasim Zahid and Rashmi Aich
สินทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง
ข่าวล่าสุด
ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ
เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน
เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่
