Wall St ends higher, extending rally ahead of Jackson Hole
AMD up on plans to acquire ZT Systems for $4.9 bln
Fed Chair Powell to speak at Jackson Hole on Friday
Democratic National Convention gets underway in Chicago
Updates to market close
By Stephen Culp
NEW YORK, Aug 19 (Reuters) -U.S. stocks closed firmeron Monday, building on their largest weekly percentage gain of the year as investors focused on the Democratic National Convention and the upcoming Jackson Hole Economic Symposium.
All three major U.S. stock indexes closed higher, with the S&P 500 and the Nasdaq extending their winning streak to eight consecutive sessions as equities continued to rebound from a steep sell-off two weeks ago driven by recession fears.
Recent data has shown consumer resiliency despite economic softening, boosting expectations that the Federal Reserve will start lowering interest rates at its September policy meeting by cutting the Fed funds target rate by 25 basis points.
"What's behind (this rally) is the hope that the spigots will continue to be open with the Fed potentially cutting rates in September," said Paul Nolte, senior wealth advisor & market strategist at Murphy & Sylvest in Elmhurst, Illinois.
"Money is looking for a place to go, and it's going into the equity markets."
A slim majority of economists polled by Reuters say the Fed will implement three 25-basis-point rate cuts by the end of the year, and the economy will probably be able to avoid recession as inflation abates.
The Jackson Hole Economic Symposium kicks off on Thursday, and Fed Chair Jerome Powell's remarks on Friday will be parsed for clues regarding the U.S. central bank's path from restrictive to neutral monetary policy.
"I think (Powell) is going to reiterate some of the talking points that the Fed made, that they're getting a little bit more comfortable with the fact that inflation is coming down to target," Nolte added. "They're comfortable with the economy doing reasonably well, and that will be interpreted by the markets as a door-opener for a September rate cut."
The Democratic National Convention in Chicago, which starts on Monday, could fuel market volatility that is already heightened due tolight, late-summer trading volume.
The CBOE market volatility index .VIX a gauge of investor anxiety, retreated at a record pace last week from a four-year high amid growing optimism of a soft landing.
Goldman Sachs lowered the odds of a U.S. recession in the next 12 months to 20% from 25% following the latest weekly jobless claims and retail sales reports.
According to preliminary data, the S&P 500 .SPX gained 54.05 points, or 0.97%, to end at 5,608.30 points, while the Nasdaq Composite .IXIC gained 245.05 points, or 1.39%, to 17,876.77. The Dow Jones Industrial Average .DJI rose 232.57 points, or 0.57%, to 40,892.33.
Advanced Micro Devices AMD.O rose after the chipmaker said it plans to acquire server maker ZT Systems for $4.9 billion to expand its artificial intelligence portfolio to better compete with Nvidia.
B. Riley Financial RILY.O extended its drop of over 65% last week. Co-founder and co-CEO Bryant Riley had offered to buy the bank on Friday after it warned of a hit from its investment in Vitamin Shoppe-owner Franchise Group.
Quarterly results from cybersecurity firm Palo Alto Networks PANW.O, retailer Target TGT.N and home improvement chain Lowe's LOW.N are due later this week.
SPX and VIX https://reut.rs/3yKttbC
Reporting by Stephen Culp; Additional reporting by Shashwat Chauhan and Johann M Cherian in Bengaluru; Editing by Richard Chang
สินทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง
ข่าวล่าสุด
ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ
เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน
เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่