US yields little changed after auction as data eyed
Updated at 2:28 p.m. ET/1828 GMT
By Chuck Mikolajczak
NEW YORK, Aug 28 (Reuters) -U.S. Treasury yields were barely higher on Wednesday after an auction was well received by the market and investors turned toward data on economic growth and inflation later in the week to gauge the path of interest rate decisions by the Federal Reserve.
Investors have completely priced in a rate cut from the Fed of at least 25 basis points at its mid-September policy meeting, with expectations for a 50-bps cut at 36.5%, up from 11.3% a month ago, according to CME's FedWatch Tool.
Yields have been declining as economic data has signaled a softening economy and inflation has resumed cooling, leading Fed Chair Jerome Powell to signal last week a shift in the central bank's focus to supporting the labor market over combating inflation.
"A lot of people are just kind of waiting for the September meeting," said Tom di Galoma, managing director and head of fixed income at Curvature Securities in Park City, Utah.
"The Fed is certainly ready to cut rates, I'm looking for 50 basis points in September. I'm probably an outlier, but the Fed probably wants to make the first move a substantial one, they want to probably get the economy going a little bit."
Yields saw little reaction, only moving slightly higher, to an auction of five-year notes US5YT=RR that was solid, with demand for the notes at 2.41 times the notes on sale. The yield was last up 0.7 bp to 3.664%.
The five-year auction follows a strong two-year note auction of $69 billion on Tuesday, with more supply coming on Thursday in the form of $44 billion in seven-year notes US7YT=RR.
Data due on Thursday includes the second reading of economic growth in the preliminary report on second quarter gross domestic product. On Friday, the July personal consumption expenditures data will indicate whether inflation continues to cool.
A closely watched part of the U.S. Treasury yield curve measuring the gap between yields on two- and 10-year Treasury notes US2US10=RR, seen as an indicator of economic expectations, was at a negative 2.9 basis points after narrowing to a negative 2.6 bps, its highest level since Aug. 8.
The narrower inversion suggested that the bond market is pricing in the Fed's easing cycle.
The yield on the benchmark U.S. 10-year Treasury note US10YT=RR rose 1.1 basis points to 3.844%. The yield on the 30-year bond US30YT=RR edged up 0.4 basis point to 4.132%.
The two-year US2YT=RR U.S. Treasury yield, which typically moves in step with interest rate expectations, rose 0.6 basis point to 3.871%.
The break-even rate on five-year U.S. Treasury Inflation-Protected Securities US5YTIP=RR was last at 2.041% after closing at 2.042% on Aug. 27.
The breakeven rate on five-year U.S. Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS) US5YTIP=RR was last at 2.042%, unchanged from the close on Aug. 27.
The 10-year TIPS breakeven rate US10YTIP=RR was last at 2.153%, indicating the market sees inflation averaging about 2.2% a year for the next decade.
Reporting by Chuck Mikolajczak; Editing by Rod Nickel and Jonathan Oatis
ข่าวล่าสุด
ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ
เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน
เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่
