US Treasury yields dip as Fed rate cut expectations firm
US import prices fall 0.4% in September
Markets price in 96.3% chance of 25 bps rate cut at next Fed meeting
Retail sales data on Thursday eyed
By Chuck Mikolajczak
NEW YORK, Oct 16 (Reuters) -U.S. Treasury yields were modestly lower on Wednesday, with the benchmark 10-year note yield down for a third straight session as investors locked in expectations for the path of Federal Reserve rate cuts ahead of data on consumer strength.
The 10-year yield had risen for four straight weeks, reaching 4.12% last week, its highest since July 31, in the wake of a strong payrolls report that diminished expectations for another outsized rate cut of 50 basis points (bps) from the Fed at its November policy meeting.
Labor Department data on Wednesday showed import prices slipped 0.4% last month, the biggest drop since December 2023, after a revised 0.2% decrease in August, amid a sharp decrease in the cost of energy products and indicating a benign inflation outlook that keeps the Fed on course to continue cutting interest rates.
The data comes ahead of retail sales figures on Thursday that will shed light on the health of the consumer.
"Most likely if they come around expectations, it's supportive of a still resilient and strong consumer, so not pointing to the need for super fast rate cuts," said JoAnne Bianco, BondBloxx partner and client portfolio manager in Chicago.
"We translate this into our view of where we think value is in the markets and we think the backup in yields that we've seen really has represented an opportunity for investors to increase their allocation to fixed income."
Markets are now pricing in a 96.3% chance for a cut of 25 bps at the Fed's next meeting, with only a 3.7% chance the central bank will hold rates steady, according to CME's Fedwatch Tool. Expectations for a 50 bps cut were at 29.3% a month ago.
The yield on the benchmark U.S. 10-year Treasury note US10YT=TWEB fell 2.4 basis points to 4.014%.
Comments from Fed officials, including Chair Jerome Powell, have signaled a shift in focus from combating inflation to labor market stability while also being deliberate in the path of future rate cuts.
The yield on the 30-year Treasury bond US30YT=RR slipped 3 basis points to 4.298%.
Atlanta Federal Reserve President Raphael Bostic said late on Tuesday he penciled in just one more interest rate reduction of 25 basis points this year when he updated his projections for last month's U.S. central bank meeting.
A closely watched part of the U.S. Treasury yield curve measuring the gap between yields on two- and 10-year Treasury notes US2US10=RR, seen as an indicator of economic expectations, was at a positive 7.4 basis points.
The two-year US2YT=TWEB U.S. Treasury yield, which typically moves in step with interest rate expectations, fell 1.8 basis points to 3.938%.
The breakeven rate on five-year U.S. Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS) US5YTIP=TWEB was last at 2.219% after closing at 2.226% on Oct. 15.
The 10-year TIPS breakeven rate US10YTIP=TWEB was last at 2.273%, indicating the market sees inflation averaging about 2.3% a year for the next decade.
Monthly change in US Import Price Index https://reut.rs/3UaJsr9
Reporting by Chuck Mikolajczak; Editing by Andrea Ricci
ข่าวล่าสุด
ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ
เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน
เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่
