US soft landing not a long shot
Main U.S. indexes slightly green: S&P 500 up ~0.3%
Tech leads S&P 500 sector gainers; Industrials weakest group
Dollar slips; gold edges up; crude up ~1%; bitcoin up ~1.5%
U.S. 10-Year Treasury yield falls to ~3.95%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
US SOFT LANDING NOT A LONG SHOT
After a steep stock market selloff and a U.S. unemployment rate that has supposedly triggered a recession signal, Loomis Sayles writes in its latest research note, that a soft landing for the world's largest economy is still a possibility.
Since last Friday, everybody has been talking about a recession indicator, known as the Sahm rule, activated when the three-month moving average of the unemployment rate is at least half a percentage point higher than the 12-month low. The rule was named after ex-Federal Reserve economist Claudia Sahm and first introduced as part of a policy proposal in 2019.
On Aug 2nd, the Bureau of Labor Statistics reported that the unemployment rate ticked up two tenths to 4.3%, cranking up the Sahm rule and likely sparking Monday's selloff.
Loomis Sayles, led by sovereign analyst Matthew Novak and global macro strategist Tyler Silvey, delved deeper into the components of the unemployment rate. They found that temporary job losses -- likely driven by Hurricane Beryl -- and new entrants into the workforce are responsible for the bulk of the rise in the unemployment rate, rather than major pickup in permanent job losses.
"This indicates robust labor supply is the main driver behind the rise in the unemployment rate, which we see as a much more benign signal than if it were materially weakening labor demand," Loomis says.
Other encouraging signals for Loomis include the fact that the employment to population ratio for 25-54 year olds, the workforce's primary segment, is strong and continues to trend higher.
In addition, the asset manager says while the weekly jobless claims have risen, they remain within a two-year range and far below historical recession levels.
Outside the labor market, Loomis still expects the U.S. corporate health to remain stable overall, although it has turned slightly more cautious on the sector.
It notes that the corporate earnings season has so far been strong, with nearly 80% of S&P 500 companies surpassing expectations. Positive earnings have also been widening out beyond the tech sector, it adds.
Overall, "the Federal Reserve is aiming for a soft landing, and softer data is supposed to be part of the package." But Loomis acknowledges that soft landings are "historically rare and can be easy to overshoot."
(Gertrude Chavez-Dreyfuss)
*****
FOR FRIDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS:
TECH STOCKS ARE ATTRACTIVE AGAIN, DESERVES UPGRADE TO 'OVERWEIGHT, - TRUIST'S LERNER - CLICK HERE
INDIVIDUAL INVESTOR BEARS DANCE TO A 9-MONTH HIGH - AAII - CLICK HERE
WALL STREET MIXED, BUT ON PACE FOR WEEKLY LOSSES - CLICK HERE
S&P 500 INDEX: WHIPLASH - CLICK HERE
AI RALLY'S FIRST SETBACK "OVERDUE" - DWS CIO - CLICK HERE
STOXX 600 SET FOR FURTHER 10% DRAWDOWN - BOFA - CLICK HERE
EUROPEAN SHARES TURN POSITIVE FOR THE WEEK - CLICK HERE
EUROPEAN STOCK FUTURES EDGE UP - CLICK HERE
TURBULENT WEEK ENDING ON A HIGH -CLICK HERE
สินทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง
ข่าวล่าสุด
ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ
เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน
เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่
