US natgas prices fall 3% ahead of federal storage report
By Scott DiSavino
Aug 29 (Reuters) -U.S. natural gas futures fell about 3% on Thursday on forecasts for less demand next week than previously expected.
That price decline came ahead of a federal report expected to show last week's build was smaller than normal for the 14th time in 15 weeks.
Analysts forecast U.S. utilities added 39 billion cubic feet (bcf) of gas into storage during the week ended Aug. 23. That compares with an increase of 28 bcf in the same week last year and a five-year (2019-2023) average rise of 43 bcf for this time of year. EIA/GAS NGAS/POLL
If correct, that will leave gas stocks about 12% above normal for this time of year.
On its first day as the front-month, gas futures NGc1 for October delivery on the New York Mercantile Exchange fell 6.2 cents, or 3.0%, to $2.035 per million British thermal units at 9:48 a.m. EDT (1348 GMT).
That, however, was up about 5% from Wednesday's settle when the less expensive September contract was still the front-month and puts the contract on track for its highest close since Aug. 22.
In the spot market, pipeline constraints caused next-day gas prices at the Waha hub NG-WAH-WTX-SNL in the Permian Shale in West Texas to average in negative territory again for a record 31st time this year.
Waha prices first averaged below zero in 2019. It happened 17 times in 2019, six in 2020 and once in 2023.
SUPPLY AND DEMAND
Financial firm LSEG said gas output in the Lower 48 U.S. states slid to an average of 102.4 billion cubic feet per day (bcfd) so far in August, down from 103.4 bcfd in July.
On a daily basis, output was on track to drop by about 1.7 bcfd over the past two days to a preliminary two-month low of 101.0 bcfd on Thursday. Analysts have noted that preliminary data was often revised later in the day.
Meteorologists forecast weather across the country would remain mostly hotter than normal through Sept. 13. Energy traders, however, noted that hot weather at the start of September would only average around 77 degrees F (25.0 Celsius), versus 83 F (28.3 C) at the start of August.
LSEG forecast average gas demand in the Lower 48, including exports, will slide from 105.8 bcfd this week to 102.4 bcfd next week. Those forecasts were lower than LSEG's outlook on Wednesday.
Gas flows to the seven big U.S. liquefied natural gas (LNG) export plants rose to an average of 12.8 bcfd so far in August, up from 11.9 bcfd in July. That compares with a monthly record high of 14.7 bcfd in December 2023.
Freeport LNG's export plant in Texas was on track to return to service on Thursday after shutting on Wednesday, according to LSEG data.
QatarEnergy/Exxon Mobil's XOM.N Golden Pass LNG venture asked U.S. federal energy regulators for three-more years until 2029 to complete its export plant under construction in Texas. The venture said the current federal authorization to finish the plant in November 2026 did not provide enough time.
Week ended Aug 23 Forecast | Week ended Aug 16 Actual | Year ago Aug 23 | Five-year average Aug 23 | ||
U.S. weekly natgas storage change (bcf): | +39 | +35 | +28 | +43 | |
U.S. total natgas in storage (bcf): | 3,338 | 3,299 | 3,106 | 2,973 | |
U.S. total storage versus 5-year average | 12.3% | 12.6% | |||
Global Gas Benchmark Futures ($ per mmBtu) | Current Day | Prior Day | This Month Last Year | Prior Year Average 2023 | Five-Year Average (2018-2022) |
Henry Hub NGc1 | 2.09 | 2.10 | 2.65 | 2.66 | 3.60 |
Title Transfer Facility (TTF) TRNLTTFMc1 | 12.52 | 12.51 | 11.21 | 13.04 | 14.39 |
Japan Korea Marker (JKM) JKMc1 | 14.07 | 14.06 | 12.43 | 14.39 | 14.31 |
LSEG Heating (HDD), Cooling (CDD) and Total (TDD) Degree Days | |||||
Two-Week Total Forecast | Current Day | Prior Day | Prior Year | 10-Year Norm | 30-Year Norm |
U.S. GFS HDDs | 8 | 7 | 4 | 10 | 16 |
U.S. GFS CDDs | 171 | 173 | 201 | 170 | 147 |
U.S. GFS TDDs | 179 | 180 | 205 | 180 | 163 |
LSEG U.S. Weekly GFS Supply and Demand Forecasts | |||||
Prior Week | Current Week | Next Week | This Week Last Year | Five-Year (2019-2023) Average For Month | |
U.S. Supply (bcfd) | |||||
U.S. Lower 48 Dry Production | 101.9 | 102.4 | 102.6 | 103.7 | 96.3 |
U.S. Imports from Canada | 7.8 | 8.2 | 7.8 | N/A | 7.3 |
U.S. LNG Imports | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.1 |
Total U.S. Supply | 109.6 | 110.6 | 110.5 | N/A | 103.7 |
U.S. Demand (bcfd) | |||||
U.S. Exports to Canada | 1.7 | 1.7 | 1.7 | N/A | 2.3 |
U.S. Exports to Mexico | 7.1 | 7.2 | 7.2 | N/A | 6.1 |
U.S. LNG Exports | 13.0 | 12.6 | 12.3 | 12.5 | 7.7 |
U.S. Commercial | 4.5 | 4.5 | 4.5 | 4.5 | 4.5 |
U.S. Residential | 3.7 | 3.7 | 3.6 | 3.6 | 3.4 |
U.S. Power Plant | 43.1 | 46.7 | 43.8 | 46.0 | 43.0 |
U.S. Industrial | 21.9 | 21.9 | 21.8 | 21.6 | 21.7 |
U.S. Plant Fuel | 5.0 | 5.1 | 5.1 | 5.0 | 5.1 |
U.S. Pipe Distribution | 2.1 | 2.2 | 2.2 | 2.1 | 2.2 |
U.S. Vehicle Fuel | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.1 |
Total U.S. Consumption | 80.5 | 84.3 | 81.2 | 82.9 | 80.0 |
Total U.S. Demand | 102.3 | 105.8 | 102.4 | N/A | 96.1 |
N/A is Not Available | |||||
U.S. Northwest River Forecast Center (NWRFC) at The Dalles Dam | Current Day % of Normal Forecast | Prior Day % of Normal Forecast | 2023 % of Normal Actual | 2022 % of Normal Actual | 2021 % of Normal Actual |
Apr-Sep | 74 | 74 | 83 | 107 | 81 |
Jan-Jul | 76 | 76 | 77 | 102 | 79 |
Oct-Sep | 77 | 77 | 76 | 103 | 81 |
U.S. weekly power generation percent by fuel - EIA | |||||
Week ended Aug 30 | Week ended Aug 23 | 2023 | 2022 | 2021 | |
Wind | 7 | 8 | 10 | 11 | 10 |
Solar | 6 | 6 | 4 | 3 | 3 |
Hydro | 5 | 5 | 6 | 6 | 7 |
Other | 1 | 1 | 2 | 2 | 2 |
Petroleum | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
Natural Gas | 46 | 45 | 41 | 38 | 37 |
Coal | 18 | 16 | 17 | 21 | 23 |
Nuclear | 17 | 18 | 19 | 19 | 20 |
SNL U.S. Natural Gas Next-Day Prices ($ per mmBtu) | |||||
Hub | Current Day | Prior Day | |||
Henry Hub NG-W-HH-SNL | 1.89 | 1.91 | |||
Transco Z6 New York NG-CG-NY-SNL | 1.45 | 1.73 | |||
PG&E Citygate NG-CG-PGE-SNL | 2.26 | 2.27 | |||
Eastern Gas (old Dominion South) NG-PCN-APP-SNL | 1.36 | 1.59 | |||
Chicago Citygate NG-CG-CH-SNL | 1.50 | 1.65 | |||
Algonquin Citygate NG-CG-BS-SNL | 1.43 | 1.84 | |||
SoCal Citygate NG-SCL-CGT-SNL | 1.50 | 1.56 | |||
Waha Hub NG-WAH-WTX-SNL | -2.18 | -0.98 | |||
AECO NG-ASH-ALB-SNL | 0.41 | 0.28 | |||
SNL U.S. Power Next-Day Prices ($ per megawatt-hour) | |||||
Hub | Current Day | Prior Day | |||
New England EL-PK-NPMS-SNL | 28.75 | 49.25 | |||
PJM West EL-PK-PJMW-SNL | 42.50 | 101.00 | |||
Ercot North EL-PK-ERTN-SNL | 26.00 | 30.75 | |||
Mid C EL-PK-MIDC-SNL | 36.00 | 30.67 | |||
Palo Verde EL-PK-PLVD-SNL | 38.50 | 39.00 | |||
SP-15 EL-PK-SP15-SNL | 28.50 | 29.50 |
Reporting by Scott DiSavino, Editing by Nick Zieminski
For gas data on the LSEG terminal type ENERGY in the search bar and then go to the GAS drop down and the NORTH AMERICA drop down.
For Interactive Map, type 'Interactive Map' in the box at upper left of the LSEG terminal
For graphics on Baker Hughes rig counts, see: http://graphics.thomsonreuters.com/15/rigcount/index.html
For next-day SNL U.S. gas prices, see: 0#SNL-NG
For next-day SNL U.S. power prices, see: 0#SNL-PWR
For U.S. natgas price and storage polls, see: NGAS/POLL
For U.S. nuclear power outages, see: NUKE/
For U.S. Northwest hydro power report, see: NWRFC
For U.S./Canada natural gas rig count vs Henry Hub futures price, see: http://tmsnrt.rs/2eT9k44
For the U.S. natural gas speed guide, see: USGAS
For the U.S. power speed guide, see: USPOWER
To determine CFTC managed money net position add (NYMEX Henry Hub options and futures combined 3023651MNET) plus (ICE Henry Hub options and futures combined 3023391MNET divided by four) plus (NYMEX Henry Hub swaps options and futures combined 303565BMNET divided by four) plus (NYMEX Henry Hub penultimate gas swaps 303565CMNET divided by four)
NYMEX Henry Hub options and futures combined 0#3CFTC023651
NYMEX Henry Hub futures only 0#1CFTC023651
ICE Henry Hub options and futures combined 0#3CFTC023391
NYMEX Henry Hub swaps options and futures combined 0#3CFTC03565B
NYMEX Henry Hub Penultimate gas swaps 0#3CFTC03565C
สินทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง
ข่าวล่าสุด
ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ
เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน
เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่