Umicore profit slumps on weak EV demand, takes 1.6 billion euro writedown
EBITDA 393 mln euros vs consensus 398.5 mln
Launches review of its business
Shelves investment in battery recycling plant
Slower EV demand impacts sales
Adds Canada finance minister's comment in paragraph 4
By Mathias de Rozario and Olivier Sorgho
July 26 (Reuters) -Metals recycling group Umicore UMI.BR reported on Friday a 24% fall in half-year core profit and booked a 1.6 billion euro impairment for its battery materials division in the face of weak demand for electric vehicles.
The maker ofcatalytic converters and battery materials for carmakers has decided to postpone a "large scale" investment in an unspecified battery recycling plant in Europe due to EV market weakness.
It will also delay a battery materials plant investment in Canada as it launches a strategic review of its business.
Asked about the battery plant delay on a call with reporters, Canada Finance Minister Chrystia Freeland said, "These kinds of major transformations are never a straight line. There are always bumps along the way."
Umicore's shares were down 2.6% at 0943 GMT.
"The market context is challenging and we have seen a slowdown in the growth of EV sales in the short and mid term," CEO Bart Sap told analysts.
It now expects production at the European battery recycling plant to start in 2032 at the earliest.
"The low visibility on underlying market trends and technology choices has dented investor confidence, but the current valuation seems attractive," said KBC analysts in a note.
Umicore's adjusted core profit (EBITDA) fell 24% to 393 million euros ($426.68 million), missing the 398.5 million expected by analysts in a company-provided consensus.
Profits at the battery materials division fell 99% to 1 million euros. The group said the 1.6 billion impairment would reflect lower values of some of its plants and equipment.
Umicore last month lowered its 2024 profit forecast, citing weak demand projections for battery materials due to the EV slowdown.
The company on Friday confirmed its full-year guidance for core profit at group level, but forecast that the battery materials division would have an operating profit below break-even in 2025 and 2026.
The company specialises in nickel, manganese and cobalt battery materials, and faces additional pressures as some car-makers switch to cheaper lithium-ion phosphate components.
CEO Bart Sap told analysts the two types of batteries can coexist on the market.
In June, Umicore announced job cuts at its German business producing automotive catalysts, which helps reduce emissions in gasoline and diesel engines.
($1=0.9211 euros)
Reporting by Olivier Sorgho and Mathias de Rozario; Additional reporting by David Ljunggren in Ottawa; Editing by Clarence Fernandez, Jason Neely and Jane Merriman and Richard Chang
สินทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง
ข่าวล่าสุด
ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ
เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน
เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่
