UK's Direct Line to list on price comparison websites in strategy shift
Direct Line targets solvency ratio of about 180% in medium term
Plans to pay around 60% of operating earnings as dividend
CEO does not rule out job cuts as part of cost savings plan
Updates throughout with CEO comments from media call
By Yadarisa Shabong
July 10 (Reuters) -Direct Line DLGD.L will launch its eponymous motor insurance brand on price comparison websites for the first time, it said on Wednesday, as the company's new CEO implemented a strategy shift designed to win new business.
Adam Winslow, who took over as CEO of the London-listed home and motor insurer four months ago, is trying to strengthen the company as shareholders turn to management to unlock value after it fended off a takeover attempt by Belgian rival Ageas AGES.BR in March and regulators increase scrutiny of the sector.
"One of my overarching observations is that this is an insurance business that has lost its technical edge," Winslow said in a call with journalists during the company's capital markets day.
"It's important to openly acknowledge missteps over the past few years," he said.
The company long prided itself on not being on price comparison websites and preferring to deal with customers directly, but drew criticism from customers seeking the best deal.
"In the past five years, price comparison websites have continued to increase their share of new business in the market from around 80 to 90% ...To grow, winning on price comparison websites is critical," Winslow said.
The company will also exit or stop investing in some business, including pet and travel and as a motor coverage partnership with automakers.
Direct Line, which has struggled with losses and underwriting profitability at its motor insurance arm, reiterated plans to save at least 100 million pounds ($128.06 million) in costs by 2025.
Winslow did not rule out job cuts as part of that plan.
The group plans to pay around 60% of its operating earnings as regular dividend, targets a solvency ratio of around 180% in the medium term, and expects to maintain a ratio above this level as it executes its turnaround plan.
A solvency ratio above 100% indicates an insurer has sufficient capital. The ratio was 197% in 2023.
"The message from the company that it will seek to have a higher Solvency II ratio in the near term ... likely caps the potential for material share buybacks or special dividends in the near future," JP Morgan analysts wrote in a note.
The company's shares fell by as much as 3% in early trade before recovering to trade 0.5% lower at 1001 GMT.
($1 = 0.7809 pounds)
Reporting by Yadarisa Shabong in Bengaluru; Editing by Janane Venkatraman, Mrigank Dhaniwala, Sherry Jacob-Phillips and Barbara Lewis
สินทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง
ข่าวล่าสุด
ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ
เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน
เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่
