Tate & Lyle bulks up food ingredients with $1.8 bln CP Kelco deal
Tate to pay $1.15 bln in cash, rest in shares
J.M. Huber to hold 16% stake in Tate
Tate shares down more than 8%
Updates shares in paragraphs 2 and 8, adds analyst comment in paragraphs 3 and 5
By Radhika Anilkumar
June 20 (Reuters) -Britain's Tate & Lyle TATE.L has struck a $1.8 billion deal to buy U.S.-based CP Kelco to boost its speciality ingredients business and tap demand for plant-based products.
Shares dropped more than 8% after Thursday's announcement, hit by investor concern over CP Kelco performance.
"The deal looks a good fit in terms of scope and size, with a reasonable valuation multiple, although the market will want reassurance that the recent volume decline and margin pressure at CP Kelco reflects cyclical not structural factors," Barclays analysts said in a note.
Sweetener maker Tate & Lyle, which has a market capitalisation of 2.7 billion pounds ($3.4 billion) said it would pay $1.15 billion in cash and issue 75 million new Tate & Lyle shares to CP Kelco's parent company J.M. Huber Corporation.
Barclays noted that CP Kelco's profit margin has dropped about 500 basis points to 17% since 2021, making current profitability lower than its long-term average.
CP Kelco, formed in 2000 by the merger of Kelco and Copenhagen Pectin, provides pectin, speciality gums and other nature-based ingredients such as lily pads, orange peel and seaweed. It was bought by J.M. Huber in 2004.
Tate CEO Nick Hampton said the deal would help the company to meet growing consumer demand for plant-based products with sustainable ingredients and fewer artificial additives.
The company's shares, which fell as much as 8.6% by 1140 GMT, were on track for their biggest one-day fall since March 2020 and were among the biggest fallers on the pan-European STOXX 600 .STOXX index.
The proposed transaction is expected to generate cost benefits of at least $50 million by the end of the second financial year after the deal is completed, Tate added.
The deal is expected to close in the fourth quarter of 2024.
Huber will also become Tate's largest shareholder after the deal, with a stake of about 16%, and will be able to appoint two non-executive directors to the Tate board.
($1 = 0.7870 pounds)
Reporting by Radhika Anilkumar in Bengaluru
Editing by Mrigank Dhaniwala, Mark Potter and David Goodman
สินทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง
ข่าวล่าสุด
ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ
เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน
เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่
