Handelsbanken profit beats profit forecast amid cost headwinds
Net profit of 6.79 bln SEK tops consensus of 6.22 bln
Strong income and credit quality drive beat
Interest income well above forecast
Expenses up 14% yr/yr in Q2, dip slightly vs Q1
Adds analyst comment, detail on cost in paragraphs 5 and 8
By Niklas Pollard
STOCKHOLM, July 17 (Reuters) -Swedish bank Handelsbanken SHBa.ST beat second-quarter net profit expectations on Wednesday as robust interest income and credit quality helped take some of the sting out of lingering high costs.
Net profit fell to 6.79 billion crowns ($641 million) from 7.10 billion a year ago, but topped the 6.22 billion expected by analysts, LSEG estimates showed.
Shares in Handelsbanken, the oldest company on the Swedish stock exchange, were hammered earlier this year after it reported a 12% jump in expenses, a closely watched metric for the bank which weighed on earnings in the first quarter.
In the second quarter its expenses rose 14% year on year to 6.42 billion, topping the 6.30 billion seen by analysts, the rival of Swedbank SWEDa.ST, SEB SEBa.ST and Nordea NDAFI.HE reported.
But costs, which have been running high in recent quarters due to elevated expenses on items such as staff and IT, did ease 1% compared to the first quarter and included a restructuring charge for staff cuts of just above 300 million crowns.
"Income increased as net interest margins recovered and asset management and payment commissions increased," it said in statement.
"Actions were taken during the second quarter to improve efficiency," it added, saying it had reached agreements for 200 employees to leave the bank and scaled back external consultancy contracts by 15%.
Analysts at JP Morgan said in a research note they expected the results to drive estimate upgrades. "All in all, we would expect a favourable market reaction," they said.
The bank, which counts Sweden, Norway and Britain as its main markets, said net interest income, which includes revenue from mortgages, rose to 11.75 billion crowns from a year-ago 11.69 billion and topping the 11.36 billion seen by analysts.
SEB and Swedbank both reported higher-than-expected net earnings on Tuesday as other revenue streams, such as investment banking, and tentatively firming credit demand offset slowing interest income momentum.
Handelsbanken's commission income rose to 2.94 billion crowns from 2.76 billion and beat a mean forecast 2.86 billion. Gains on financial transactions rose to 580 million from 393 million.
Handelsbanken said it had booked a reversal of 133 million crowns on net credit loss provisions versus a 58 million loss a year ago and far better than the 174 million loss expected by analysts.
($1 = 10.5852 Swedish crowns)
Reporting by Niklas Pollard, editing by Anna Ringstrom and Miral Fahmy
สินทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง
ข่าวล่าสุด
ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ
เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน
เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่
