Stocks hit record for second day, yields dip after Fed cut
Updates prices, adds comment
Fed cuts interest rates by 25 basis points
S&P 500, Nasdaq end at record highs, Stoxx 600 up 0.6%
Euro climbs amid German political turmoil
BoE, Swedish central bank cut rates, Norway holds as expected
By Koh Gui Qing and Kevin Buckland
NEW YORK/LONDON, Nov 7 (Reuters) -Shares on Wall Street scaled record highs on Thursday, lifting stock markets around the world, while U.S. Treasury yields retreated further after the Federal Reserve cut interest rates and as investors processed a second Donald Trump presidency.
The Fed lowered rates by 25 basis points on Thursday, as expected, noting that the job market has generally eased while inflation is moving toward its 2% target - saying price pressures had "made progress," compared with prior language that it had "made further progress."
“The Fed didn’t rock the boat," said Ryan Detrick, chief market strategist at Carson Group in Omaha, Nebraska. "The big question now is will they cut again in December? Our best guess is they do, as inflation continues to improve.”
The S&P 500 .SPX rose 0.74%, the Dow Jones Industrial Average .DJI was flat, and the Nasdaq Composite .IXIC jumped 1.5%. The S&P 500 and the Nasdaq both ended at all-time highs for a second consecutive day. .N The MSCI index for world stocks .MIWD00000PUS climbed 0.9%, also to a record high.
Europe's broad STOXX 600 index .STOXX rose 0.6% after Asian shares gained earlier in the day, with even onshore Chinese blue chips rising 3% .CSI300 as investor optimism over potential stimulus outweighed concerns about worsening trade tensions. .SS .EU
Stocks are "rewarding the presumed likelihood of corporate tax cuts and perceiving a general penchant toward deregulation across industries as positive for earnings," said Naomi Fink, chief global strategist at Nikko Asset Management.
Treasury yields extended declines after the Fed's rate cut, though some investors warned that rates may not fall as steadily as some might have expected under a second Trump administration.
"A Republican sweep seems very likely, and looser fiscal policy as well as trade tariffs might lift not only growth but also inflation," said Matthias Scheiber, global head of portfolio management at Allspring Global Investments Systematic Edge Team in London.
The benchmark 10-year yield US10YT=RR was last at 4.3355%, down 9 basis points on the day, after a 14 basis point rise on Wednesday, and the 30-year yield was last at 4.5393%, down over 6 bps after the previous day's 15 bp jump. US30YT=RR US/
The dollar =USD fell 0.7% against a basket of its peers after logging its biggest one-day gain in more than two years on Wednesday. Traders said they were closing out profitable bets on the Trump presidency and ahead of the Fed's decision. USD/
The euro climbed 0.7% to $1.0803 EUR=EBS after Wednesday's 1.8% fall, as investors also digested political turmoil in Germany where Chancellor Olaf Scholz sacked Finance Minister Christian Lindner, causing the ruling three-party coalition to collapse and setting the stage for a snap election. FRX/
Deutsche Bank analysts said that while still early, the developments could be positive for the euro due to the potential confidence boost from a more stable German government and the direct economic effects of a potentially more proactive fiscal stance.
Germany's 10-year government bond yield was last up 4.8 basis points at 2.441% DE10YT=RR.
CENTRAL BANK DECISIONS
In advance of the Fed, the Bank of England cut interest rates by a quarter point on Thursday for only the second time since 2020. The bank said future reductions were likely to be gradual, as it saw higher inflation after the new government's first budget last week.
Sterling GBP=D3 extended its gains slightly after the decision and was last up 0.8% at $1.2986, following a 1.24% slide on Wednesday. GBP/
Central banks in Norway and Sweden also held meetings on Thursday, though they met market expectations and did little to disrupt currency markets. Norges Bank at the hawkish end of the developed market spectrum kept rates unchanged at a 16-year high, and Sweden's Riksbank cut by 50 bps.
Bitcoin BTC= reversed earlier losses and vaulted to another record high of $76,780 overnight. Trump had vowed to make the United States "the crypto capital of the planet."
Gold XAU= added 1.8%, following Wednesday's more than 3% tumble, to $2,707.21 an ounce. However, that was still not far from its recent record high of $2,790.15. GOL/
Oil reversed losses from a sell-off triggered by the U.S. presidential election. O/R
Brent crude oil futures LCOc1 rose 0.6% to $75.4 per barrel. U.S. West Texas Intermediate (WTI) crude CLc1 also added 0.5% to settle at $72.04. O/R
World FX rates YTD http://tmsnrt.rs/2egbfVh
Asian stock markets https://tmsnrt.rs/2zpUAr4
Reporting by Kevin Buckland in London and Koh Gui Qing in New York
Editing by Lisa Shumaker and Matthew Lewis
สินทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง
ข่าวล่าสุด
ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ
เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน
เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่
