Starbucks piles whipped cream atop CEO pay problem
The author is a Reuters Breakingviews columnist. The opinions expressed are his own.
By John Foley
NEW YORK, Aug 15 (Reuters Breakingviews) -Few financial decisions are as vibes-driven as CEO pay. How much is too much is mostly a question of who’s counting and what it’s measured against. Starbucks SBUX.O, for example, is paying new boss Brian Niccol a $163 million package that, at first glance, seems like the boardroom equivalent of a venti caramel ribbon crunch Frappuccino.
Niccol faces the difficult job of turning around a $100 billion coffee chain stuck in a sales slump. Unsurprisingly, his compensation is generous. It starts with an $8.8 million shot of cash if he and the company exceed specific performance targets. He also gets $85 million just for joining, mostly replacing awards he surrenders by quitting as CEO of Chipotle Mexican Grill CMG.N.
Then there’s a share-based bonus: $23 million annually if he hits his targets. If he does really well, Starbucks could triple the amount, assuming the awards are structured like this year’s long-term executive bonuses, which are amplified if goals like sustainability and talent retention are met, based on the company's annual proxy filing.
Would $163 million really be so sickening? A barista might say so. The sum is roughly 11,000 times more than the median Starbucks employee earns. Unlike most of his subordinates, Niccol also gets to work from a remote office in sunny Newport Beach, California.
To a Starbucks shareholder, Niccol might be considered underpaid. The company’s market capitalization increased by $20 billion after his appointment was announced. In that sense, he has already exceeded his value by 122 times. Seen another way, analysts reckon Starbucks will generate $4.4 billion of earnings next year, according to Visible Alpha; if Niccol can make it $4.6 billion, he’ll have earned his keep.
Ultimately, Niccol’s pay depends largely on performance and him sticking around, because of the restricted-stock elements. Ignore the sign-on awards and assume he merely hits his targets, and the $28 million a year would barely make him one of the top 100 highest-paid U.S. CEOs, using union federation AFL-CIO’s list.
The point is that CEO compensation is fuzzy. There’s no U.S. law capping it, nor is there likely to be anytime soon. Shareholders get a say, albeit in an advisory capacity, but even then there’s no real science behind what’s warranted. No wonder pay keeps mounting like whipped cream on an indulgent iced mocha.
CONTEXT NEWS
Starbucks will pay new Chief Executive Brian Niccol cash and shares that could be worth as much as $163 million, based on figures the U.S. coffee chain disclosed on Aug. 14. Headquartered in Seattle, the company also is letting him work remotely from Newport Beach, California.
Niccol, who is joining from burrito chain Chipotle Mexican Grill, will receive a base salary of $1.6 million and an annual cash bonus of up to 4.5 times that amount, depending on his and the company’s performance. He is also eligible for an annual stock award with a target value of $23 million.
Similar bonuses awarded to Starbucks executives in 2024 can pay up to 303% of their target value if goals linked to earnings, share performance, talent retention and sustainability are met.
Niccol also receives a $10 million cash sign-on bonus, and $75 million in shares, conditional on performance and continued employment, to compensate him for awards he loses by leaving Chipotle.
Editing by Jeffrey Goldfarb and Sharon Lam
สินทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง
ข่าวล่าสุด
ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ
เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน
เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่
