StanChart-linked China Bohai seeks to dispose of $4 bln in bad loans
Adds share price reaction in paragraph 15
By Selena Li
HONG KONG/BEIJING, July 22 (Reuters) -China Bohai Bank 9668.HK said on Monday it is looking to sell 29 billion yuan ($3.99 billion) worth of non performing loans as the faltering Chinese economy and deepening property sector problems pressure lenders to dispose of bad assets.
The Tianjin-based bank, 16.2% owned by British lender Standard Chartered STAN.L, expects a financial hit of 3.9 billion yuan from the sale, the bank said in a statement on the Hong Kong Stock Exchange.
It added it should receive no less than 17.7 billion yuan for the transaction.
Bohai Bank is looking to get large soured loans off its balance sheet and said there are six potential buyers.
The six potential buyers include the local Tianjin branches of China's four major asset management companies (AMCs): China Orient Asset Management, China Cinda Asset Management, China Great Wall Asset Management and China CITIC Financial Asset, and two local bad loan management firms Tianjin JR Assets Management and Tianjin Binhai Zhengxin Assets Management.
The four AMCs were established in the late 1990s following the Asian financial crisis to acquire and dispose of non-performing loans from state-owned banks. Over time, they have expanded their operations into broader financial services.
Bohai Bank, China Cinda Asset Management and China CITIC Financial Asset Management did not immediately respond to requests for comment. Calls to China Orient Asset Management, China Great Wall Asset Management, Tianjin Binhai Zhengxin and the local state assets supervisor in Tianjin went unanswered.
China's economy grew much slower than expected in the second quarter, with the worsening property market continuing to weigh on domestic banks. Smaller lenders are particularly vulnerable due to their higher exposure to less-developed regions and weaker capital positions.
The disposal comes as asset quality at smaller banks worsens, said Christopher Beddor, deputy China research director at Gavekal Dragonomics.
"The primary causes are the property-sector downturn and sluggish economic growth," said Beddor. "Many banks have responded by aggressively disposing of troubled assets in order to keep their reported non-performing loan ratios low."
Foreign banks are feeling the pinch of Chinese lenders' deteriorating businesses.
StanChart had taken a total of $850 million in writedowns in the last few quarters on its stake in Bohai Bank and said in May it remained cautious about the sector as residential sales volumes continue to decline.
The Hong Kong-listed lender's share price has shrunk 80% since its listing in 2020.
Net profit of the Chinese lender in 2023 was down 17% from a year ago, its annual report shows. The bank's non-performing loan ratio stood at 1.78% at the end of 2023, higher than an industry average of 1.59%.
Bohai Bank's Hong Kong-listed shares rose 1.08% in afternoon trade while Standard Chartered grew 0.9%.
($1 = 7.2695 Chinese yuan)
Reporting by Selena Li in Hong Kong, Ziyi Tang and Ryan Woo in Beijing; Editing by Sam Holmes
สินทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง
ข่าวล่าสุด
ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ
เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน
เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่