Sri Lanka central bank seen holding rates to foster stability
By Uditha Jayasinghe
COLOMBO, July 22 (Reuters) -Sri Lanka's central bank is expected to hold interest rates for a second straight meeting on Wednesday as it attempts to maintain monetary stability in the shadow of a dragging financial crisis and counter simmering political tensions.
Nine out of 14 economists and analysts polled by Reuters expect the Standing Deposit Facility Rate (SDFR) and the Standing Lending Facility Rate (SLFR) to be unchanged at 8.50% and 9.50%, respectively.
The Central Bank of Sri Lanka (CBSL) reduced rates by 50 bps in March as it continued an easing cycle that has seen rates drop by 700 bps since June, partially reversing the 1,050 bps in increases since April 2022.
Sri Lanka's key inflation rate dropped to 1.7% in June and is likely to remain under the CBSL's target of 5% for the year, analysts said.
But persistent political concerns around how Sri Lanka's upcoming presidential election - which is expected to be announced later this month - will play out is weighing on the economy, they added. The election is expected to be held in late September or early October.
"There is no real requirement to push down rates, in fact given the election uncertainty putting down rates is a risk," said Dimantha Mathew, head of research at First Capital Holdings.
"Rates are at the appropriate level now."
Sri Lanka cut power tariffs by 22.5% last week and reduced fuel prices, two policy measures taken to align with a $2.9 billion International Monetary Fund (IMF) bailout that has helped the island nation rebuild its foreign exchange reserves, temper inflation and strengthen its currency.
A gradual recovery in consumption and private sector credit growth coupled with lower power and fuel costs will also nudge growth, negating the need for an interest rate reduction, analysts added.
CBSL expects Sri Lanka to grow by 3% this year - two years after the economy shrank 7.3% due to a severe dollar shortage.
For detailed poll responses, see the table below:
Organisation | SDFR (in %) | SLFR (in %) |
Acuity | 8.25 | 9.25 |
Advocata Institute | 8.5 | 9.5 |
CAL Group | 8 | 9 |
Citigroup | 8.25 | 9.25 |
First Capital | 8.5 | 9.5 |
Asha Securites | 8.5 | 9.5 |
HSBC | 8.5 | 9.5 |
University of Colombo | 8 | 9 |
Frontier Research | 8.5 | 9.5 |
Asia Securities | 8.5 | 9.5 |
JB Securities | 8.25 | 9.25 |
Softlogic Stockbrokers | 8.5 | 9.5 |
NDB Securities | 8.5 | 9.5 |
Capital Economics | 8.5 | 9.5 |
Median | 8.5 | 9.5 |
Reporting by Uditha Jayasinghe; Additional polling by Veronica Khongwir and Anant Chandak; Editing by Emelia Sithole-Matarise
สินทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง
ข่าวล่าสุด
ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ
เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน
เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่
