Sleepy utilities sector shines as haven from US stock turbulence
By Lewis Krauskopf
NEW YORK, Aug 6 (Reuters) -Shares of utilities companies are presenting investors with a rare bright spot in the U.S. stock selloff, as turbulent markets prompt a shift away from the high-flying technology stocks that have led gains for most of the year.
Utilities .SPLRCU has been the top-performing S&P 500 .SPX sector since the benchmark index hit its record high on July 16, rising 4% while the broader index has lost about 7% following its recent swoon.
The utilities sector is now up more than 15% for the year and closing in on technology .SPLRCT and communication services .SPLRCL, which were last up 17% and 18% in 2024, respectively, and include megacaps such as Nvidia NVDA.O and Apple AAPL.O.
A fall in Treasury yields that has come as investors factor a greater number of interest rate cuts by the Federal Reserve has made utilities - which pay strong dividends - more attractive to income-seeking investors. Like Treasuries, the sector is often desirable during uncertain times, because of their stable earnings and dividends, investors said.
This year, utilities stocks have also been lifted by excitement over artificial intelligence because of the expected increases in electricity use needed to support AI applications.
"They tick a lot of boxes right now," said Chuck Carlson, CEO at Horizon Investment Services, which owns utilities including Nextera Energy NEE.N.
Utilities are often referred to as "bond proxies," for their strong, stable dividends that compete with Treasury yields.
The utilities sector currently has a dividend yield of 3.15%, compared with the S&P 500's yield of 1.7%, according to LSEG data. The 10-year Treasury yield of 3.9% is down from nearly 4.5% at the start of July, as investors expect Fed rate cuts in coming months.
Utilities historically have been the best-performing sector in the period that includes the three months before and after the first rate cut in a cycle, according to an analysis by Goldman Sachs strategists.
"The start of Fed rate cutting cycles are typically characterized by defensive sector outperformance, similar to the rotation that has occurred during the past week," the Goldman strategists said in a note late on Monday.
Utilities companies are also in the process of putting up solid second-quarter profit growth, with the sector's earnings on pace to rise 13.5%, according to LSEG IBES. For the full year, utilities earnings are estimated to increase 12.4% compared with 10.5% for the overall S&P 500.
Paul Nolte, senior wealth advisor and market strategist, at Murphy & Sylvest Wealth Management, said investors are realizing that utilities' results "might be a little bit better than expected over the next decade or so as the computing power for AI ... gets ramped up."
"The huge energy need is going to be something that could wind up in the bottom line for a lot of utility companies," Nolte said.
Utilities shares rise in US market swoon https://reut.rs/46Ai3ni
Reporting by Lewis Krauskopf; Editing by Ira Iosebashvili and Marguerita Choy
สินทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง
ข่าวล่าสุด
ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ
เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน
เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่
