Reckitt to offload homecare brands, consider nutrition options
Reckitt cuts like-for-like revenue outlook for fiscal year
Tornado hurts nutrition business, warehouse still shut
Q2 like-for-like revenue and volume miss forecasts
Nutrition sale could happen while litigation ongoing -CEO
Updates shares, adds full name of product featured in legal case
By Agata Rybska
July 24 (Reuters) -Reckitt Benckiser RKT.L will consider options for its troubled nutrition business and offload a portfolio of homecare brands by the end of 2025, it said on Wednesday, planning to refocus on healthcare and hygiene.
Reckitt's home care portfolio, which includes Air Wick air fresheners and Cillit Bang cleaner, achieved sales of around 1.9 billion pounds ($2.5 billion) last year, but the company no longer considers it a core business.
The British consumer goods firm had also been under pressure from shareholders to consider a sale of its Mead Johnson nutrition business, which sells baby formula products.
In March, an Illinois jury ordered Mead Johnson to pay $60 million to the mother of a premature baby who died of an intestinal disease after being fed the company's Enfamil Premature 24 baby formula. The company subsequently said that many cases had been filed against baby formula makers in general, and it was unclear how many directly related to its unit's Enfamil product.
Investors reacted positively to the news that Reckitt is considering options for the business, sending its shares up more than 4% in early trading. The stock later pared some of its gains and was up 1.6% at 1415 GMT.
"This could potentially remove another overhang given this has been a rather problematic part of the business," said Richard Saldanha, a portfolio manager at Aviva.
Reckitt CEO Kris Licht did not rule out a sale of the nutrition business while litigation is ongoing.
"I would not rule that out as a possibility. I would also not say that there's any certainty in that," he told investors on a call to discuss the company's first half earnings.
Jack Martin, an investment manager at Oberon Investments, welcomed the decision to sell the homecare brands.
"The issue now turns to whether they can do that at an attractive valuation and whether the proceeds can be reinvested into brands that offer long term growth opportunities effectively," he said.
Reckitt wants to focus on what it calls its powerbrands, including Strepsils throat lozenges, Nurofen pain relief products, Dettol disinfectant, Finish dishwasher tablets, and Durex condoms.
Saldanha backed that plan.
"It certainly makes sense in our view for them to focus on allocating capital to these brands to continue to drive future growth," he said.
The strategic update overshadowed Reckitt's decision to lower its 2024 sales growth forecast.
SUPPLY DISRUPTIONS
Reckitt missed like-for-like net sales growth expectations for the second quarter. It now expects like-for-like revenue growth of 1-3% for the full year, down from its previous forecast of a 2-4% rise.
The company blamed supply disruptions at its infant formula business after a tornado damaged a third-party warehouse in the United States.
Reckitt's like-for-like revenue for the quarter was flat, against the 0.1% growth analysts had expected in a company-provided consensus. Sales volumes declined 2.2%, more than the 1.5% drop expected.
Reckitt will launch a share buyback of up to 1 billion pounds and increase its interim dividend, it said.
($1 = 0.7763 pounds)
Reporting by Agata Rybska, Editing by Matt Scuffham, Bernadette Baum and Mark Potter
สินทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง
ข่าวล่าสุด
ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ
เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน
เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่
