Qualcomm forecast beats estimates as AI drives chip sales in China
Adds details from conference call, analyst comment, details on Apple, paragraphs 1-2, 5-7 and 10-13
By Stephen Nellis and Arsheeya Bajwa
May 1 (Reuters) -Qualcomm QCOM.O on Wednesday forecast quarterly sales and adjusted profit above Wall Street expectations, driven by selling more and pricier chips into Android smartphones with artificial-intelligence features.
After a smartphone slump last year, Qualcomm said that China's Android market - which has become critical to the company - has started to pick up, with consumers there shifting toward purchasing higher-priced devices that can accommodate AI chatbots.
Qualcomm shares were up 4% in after-hours trading.
The company said its sales to Chinese smartphone makers have grown 40% in the first half of its fiscal year, a sign of recovery in that market.
"AI is driving a lot of silicon content in those devices because of the expected computational capability to run those models," Chief Executive Cristiano Amon told analysts on a conference call. "Users want to buy a more capable phone that can run AI."
Qualcomm has faced competition from Huawei Technologies Co HWT.UL, which last year introduced a flagship 5G smartphone that uses its own chip made by subsidiary HiSilicon. But IDC analyst Phil Solis said that for the moment, it appears that a general trend toward more capable devices is helping Qualcomm more than Huawei's competition is hurting the San Diego, California, company.
"The Chinese smartphone market is recovering and shifting more to premium phones, so while HiSilicon takes share with flagship Huawei phones, the total market is growing, especially where Qualcomm gets most of its revenue from," Solis said.
Qualcomm forecast third-quarter sales and adjusted profit with midpoints of $9.2 billion and $2.25 per share, beating analyst estimates of $9.05 billion and $2.17 per share, according to LSEG data.
Qualcomm is the world's biggest supplier of chips for smartphones and counts both Apple AAPL.O and Samsung 005930.KS as customers.
Qualcomm's forecast for the recovery in China's smartphone market recovery may not extend to Apple's iPhone.
Apple reports results late on Thursday, and analysts expect its deepest quarterly revenue decline in over a year as it wrestles with competition in China from Huawei and other companies selling cheaper smartphones.
While Qualcomm executives talked about signs of recovery among Android handset customers such as Oppo and Vivo, wireless connectivity chipmaker Qorvo QRVO.O on Wednesday forecast quarterly results below Wall Street estimates, saying it expected weak demand from the flagship smartphone market, sending its shares down more than 11% in after-market trading.
Qorvo depends more heavily on Apple sales than Qualcomm.
For Qualcomm's fiscal second quarter ended March 24, sales and adjusted profit were $9.39 billion and $2.44 per share, respectively, above analyst expectations of $9.34 billion and $2.32, according to LSEG data.
Qualcomm is hoping to benefit from consumer demand to upgrade devices to run AI chatbots directly on the device rather than going over to a data center.
In a challenge to Apple, Qualcomm plans to release a chip designed to power laptops starting this summer, though that small amount of early sales is unlikely to play a major role in the company's third-quarter forecast, analysts said.
In Qualcomm's chip segment, the company forecast fiscal third-quarter sales with a midpoint of $7.8 billion, compared with analyst estimates of $7.74 billion, according to LSEG data.
Qualcomm predicted third-quarter patent-licensing sales with a midpoint of $1.3 billion, compared with estimates of $1.29 billion.
For the just-ended fiscal second quarter, Qualcomm said chip and licensing revenues were $8.03 billion and $1.32 billion, respectively, compared with analyst estimates of $7.95 billion and $1.32 billion, according to LSEG.
Within Qualcomm's chip business, the company said that mobile handsets generated $6.18 billion in sales in the second quarter, compared with estimates of $6.23 billion, according to data from Visible Alpha. Automotive and Internet-of-Things chip revenues in the second quarter were $603 million and $1.24 billion, respectively, compared with analyst estimates of $578.9 million and $1.22 billion.
"Demand for all their products overall seems strong," said analyst Ben Bajarin of Creative Strategies. "The auto business is particularly interesting as they keep growing while others who compete there keep struggling."
Reporting by Stephen Nellis in San Francisco and Arsheeya Bajwa in Bengaluru
Additional reporting by Noel Randewich in Oakland, California
Editing by Matthew Lewis
สินทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง
ข่าวล่าสุด
ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ
เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน
เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่
