Power Up: More offshore wind woes
Power Up is published on Mondays and Thursdays. Think your friend or colleague should know about us? Forward this newsletter to them. They can also subscribe here.
Aug 26 -By Liz Hampton
U.S. Energy Markets Editor
Hello Power Up readers! Oil prices are up about 3% today on reports of a near total production halt in Libya. This added to earlier gains on rising tensions in the Middle East, with Brent trading above $81 a barrel and West Texas Intermediate crude above $77 a barrel. We will closely follow events in Libya, where the eastern-based government announced the closure of all oil fields, a move halting production and exports. Today's newsletter, however, is about the latest troubles in the offshore wind sector, where equipment continues to break and plans for new investment are getting scrapped. Let's dive in!
Choppy seas for the offshore wind sector
Canceled projects and equipment failures hit the industry again
Last week was full of more bad news for the offshore wind industry, which has faced countless challenges over the past year amid rising costs and supply chain hiccups that have led to project cancellations.
Some equipment is also experiencing problems. Shares of GE Vernova were off 7% on Friday following another turbine-blade failure at an offshore wind farm in the UK. That incident was the latest in a string of problems involving the power service company's equipment.
In May, for example, a wind turbine made by the company for the massive Dogger Bank A project off the UK coast came apart.
More recently, a turbine blade made by GE Vernova for the Vineyard Wind offshore project near the Massachusetts coast broke, sending fiberglass into the water and onto nearby beaches. The incident was the result of a manufacturing flaw, and U.S. authorities ordered a shutdown of the project, which is still under construction.
Several other turbines in Germany and Sweden have also broken in recent years.
GE Vernova recently split off from General Electric earlier this year as part of a planned breakup into three companies.
Offshore wind is seen as a key pillarin President Joe Biden's bid to fight climate change, but the United States will fall far short of his2030 wind goal. It is expected to catch up eventually as new projects come online.
Last week, an economic adviser for Vice President Kamala Harris' presidential campaign called for a program to loan allies money to buy the U.S. green energy technologies as part of plan to fight climate change.
Meanwhile, investments into the industry remain in flux. Last week, Norway's Equinor halted plans to invest in Vietnam's offshore wind sector and said it would close its office in Hanoi.
Although Vietnam is attracting international interest in renewable plans, delays in regulatory reformshave pushed some investors to reconsider.
This cancellation comes after Danish offshore wind company Orsted last year said it would also pause plans to invest in large offshore wind farms in the country.
Finally, I want to take a moment to acknowledge Ryan Evans, a Reuters safety adviser who was killed this weekendin a strike on a hotel in the eastern Ukrainian city of Kramatorsk. Two other Reuters journalists were injured. Our thoughts are with Ryan's family and loved ones, and we are wishing our injured colleagues a swift recovery. We so appreciate and value the work these journalists do and the sacrifices they make.
ESSENTIAL READING
Morgan Stanley cut its oil demand growth outlook,pointing to a number of factors in Chinaincluding slower economic growth, increased EV use, and a rise in LNG-powered trucks. The bank cut its growth forecast by 100,000 barrels per day (bpd) to 1.1 million bpd.
U.S. oilfield firm Halliburton said it is probing the impact of a cyberattack with law enforcement and had not yet determined if the incident would have a material impact on its business. The announcement, made in a regulatory filing, followed exclusive reporting on the incident earlier in the week.
S&P Global's Platts commodities unit will launch a daily freight assessmentin October for Aframax ships moving between Canada's Vancouver and the U.S. West Coast. This comes as the Trans Mountain pipeline expansion kicked off operations, tripling flows from Alberta to the Pacific Coast.
In the UK, energy regulator Ofgem on Friday raised its price cap for household energy bills by 10% from Oct. 1 on severe weather events and geopolitical conflicts.
A residential solar subsidy in California will cost ratepayers without rooftop panels about $8.5 billion annually, contributing to higher electricity rates for consumers. That's up from $3.4 billion in 2021.
We hope you're enjoying the Power Up newsletter. We'd love to hear your thoughts and feedback. You can reach us at: powerup@thomsonreuters.com.
Editing by Marguerita Choy
สินทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง
ข่าวล่าสุด
ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ
เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน
เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่
