Powell's labor market remarks signal rate cut likely to come this year, says Raymond James
Main U.S. indexes green; Nasdaq out front, up ~1.0%
Tech leads S&P 500 sector gainers; Financials sole loser
Dollar ~flat; bitcoin slips; gold, crude gain
U.S. 10-Year Treasury yield edges down to ~4.29%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
POWELL'S LABOR MARKET REMARKS SIGNAL RATE CUT LIKELY TO COME THIS YEAR, RAYMOND JAMES
Federal Reserve Chair Jerome Powell's remarks on U.S. labor market conditions indicates that the central bank is not just focused on inflation as it contemplates the start of its interest rate easing cycle, Raymond James Chief Market Strategist Matthew Orton said in an interview with Reuters.
In the second day of testimony before the U.S. Congress on Wednesday, Powell said he felt the U.S. was still heading towards a so-called soft landing where the Fed's inflation target is met without a punishing rise in the unemployment rate - an achievement many thought impossible when inflation in 2022 hit a 40-year-high.
Powell testified before members of the House Financial Services Committee, a day after speaking before the Senate Banking Committee on Tuesday.
"He's simply reiterated what we heard from the Fed meeting, that the risks are coming into better balance on the inflation front," Orton said.
"But hearing him talk about the labor market directly, I think gives even more confidence that the fact we are going to see a rate cut at some point coming down in the future," Orton added.
The yield on benchmark U.S. 10-year notes US10YT=RR fell 1.4 basis points to 4.286% on Wednesday. Market bets on a 25-basis-point rate cut from the Fed in September was at 74%, up from around 70% on Tuesday and 45% a month ago, according to CME's FedWatch.
"There's still three CPI reports that we're slated to get between now and September, so it's hard to say conclusively that he's leaning towards September or if it's going to be pushed off. So the fact that we haven't seen a big change with respect to market pricing makes sense," Orton said.
The June inflation report, which is set to released on Thursday, is likely to support the Fed's narrative of a slowdown in consumer prices that will be conducive for interest rate cuts in coming months, Orton said.
"My expectation for CPI is that it will continue to see the easing trend with respect to inflation. But I don't think the decline we're going to see for June is going to be as strong as what we saw in May," he said.
(Chibuike Oguh)
*****
FOR WEDNESDAY'S EARLIER ON LIVE MARKETS POSTS:
STRONG FIRST HALF MAY PAVE THE WAY FOR A SOLID SECOND HALF - BMO - CLICK HERE
MORTGAGE RATES ROLL A SEVEN, BORROWERS STAY OUT OF THE GAME - CLICK HERE
S&P 500, NASDAQ AIM TO EXTEND RUN OF RECORD-CLOSING HIGHS, DOW LOITERS NEAR STARTING LINE - CLICK HERE
SMALL CAPS: READY TO RUMBLE, BUMBLE OR STUMBLE? - CLICK HERE
INVESTORS ARE CLOSELY WATCHING BOE SPEAK - CLICK HERE
EUROPE'S BANKS TO LIFT GUIDANCE, BUT WILL THAT MATTER? - CLICK HERE
EUROPEAN TELECOMS FINDING SOME SELL-SIDE SUPPORT - CLICK HERE
REAL ESTATE AND UTILITIES SUPPORT THE STOXX - CLICK HERE
EUROPE TO STEADY AFTER FRENCH LED DROP, EYES ON GERMAN AUTOS - CLICK HERE
TURNING THE CORNER IN THE INFLATION FIGHT - CLICK HERE
สินทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง
ข่าวล่าสุด
ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ
เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน
เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่
