Nvidia Q2 sales likely to double, even a slight miss may hurt shares
By Arsheeya Bajwa
Aug 26 (Reuters) -Nvidia NVDA.O is likely to report on Wednesday that its second-quarter revenue more than doubled. But investors used to its blockbuster results will be expecting even more from the artificial intelligence chip giant.
A beat or a miss on Wall Street expectations could either stoke or shatter an AI rally on Thursday, a day after Nvidia reports earnings for the May-July period.
The company's shares have surged more than 150% this year, adding $1.82 trillion to its market value and lifting the S&P 500 .SPX to new highs.
The stock is valued at about 37 times its forward earnings, compared with an average of around 29 for the top six tech companies on the benchmark index that includes the chipmaker.
Tech heavyweights, including Microsoft MSFT.O, which are spending heavily to build out their AI infrastructure, have been buying Nvidia's powerful graphic processing units that allow large amounts of computing quickly. These chips are difficult to replace in present-day datacenters, which has sharply boosted Nvidia's fortunes.
Nvidia is expected to have recorded a year-over-year jump of about 112% in second-quarter revenue to $28.68 billion, according to LSEG data as of Aug. 23.
But its adjusted gross margin likely dropped more than 3 percentage points to 75.8% from the first quarter, burdened by the cost of a production ramp-up to meet growing demand.
"They're not only a benchmark for chips, but they're also a benchmark for AI as a whole," said Daniel Morgan, senior portfolio manager at Synovus Trust, which owns shares in big U.S. tech firms, including Nvidia.
"If Nvidia misses, (investors are) going to sell off every company in AI."
Some investors are concerned about the company's ability to meet lofty expectations and have questioned the pace of spending on AI by Nvidia's largest customers.
These worries led to a 20% slump in Nvidia's stock through much of July and early August, though a recent recovery has left the stock just about 5% below its record high in June.
There may be more trouble brewing around potential production delays of Nvidia's next generation Blackwell AI chips. CEO Jensen Huang said in May the chips would ship in the second quarter, but analysts have flagged design hurdles that could push the timeline.
This means revenue growth might take a hit in the first half of next year, research group SemiAnalysis said. Margins could also get squeezed if Nvidia's chip contractor TSMC 2330.TW raises fees, a possibility that the Taiwanese firm hinted at recently.
Nvidia is likely to forecast a 75%surge in third-quarter revenue to $31.69 billion, LSEG data showed, ending its five-quarter run of triple-digit growth and reflecting tough comparisons from a year ago when it surged about206% to $18.12 billion.
For the past three quarters, Nvidia's growth exceeded 200%.
"We're reaching the law of large numbers here, once a company gets to a certain size, it just physically can't keep up the same growth," said Michael Schulman, chief investment officer at Running Point Capital.
Some analysts said Nvidia could offset much of the hit from the delay in Blackwell chips by substituting those orders with its prior generation Hopper chips. The Hopper family of processors is not as powerful or lucrative as Blackwell, but it is sufficient for most AI-related applications.
Investors will also seek updates on AI processors for the China market, where sales of its most advanced chips are barred by the U.S. government.
Nvidia's China-focused processors, reportedly called H20 and less powerful than its best chips, could help the company gain business over the next few quarters in a major market where domestic champion Huawei HWT.UL has emerged as a competitor.
There are also mounting antitrust concerns about the company's practices. US regulators are probing whether Nvidia pressured cloud providers to buy multiple products, and if it is trying to bundle its networking equipment with their sought-after AI chips.
Nvidia PE https://reut.rs/3XflNYg
Nvidia's revenue growth is expected to decelerate https://reut.rs/3AyfQwN
Nvidia shares outpace other tech giants https://reut.rs/4cG71OG
Reporting by Arsheeya Bajwa in Bengaluru; Editing by Sayantani Ghosh
สินทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง
ข่าวล่าสุด
ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ
เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน
เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่