Nippon Steel seeks to close US Steel deal before Trump returns to White House
Nippon Steel keeps forecast of closing US Steel deal before year-end
Exec says US review of $15 billion takeover proceeds 'solemnly'
Cuts full-year profit forecast on weak raw material prices, low demand
Rewrites, adds executive's comments, background on US steel acquisition process
By Katya Golubkova and Yuka Obayashi
TOKYO, Nov 7 (Reuters) -Japan's Nippon Steel 5401.T hopes to close its $15 billion deal to buy US Steel X.N by year-end before Republican Donald Trump retakes the White House in January, a senior executive said, as the acquisition is core to its future growth.
Nippon Steel, Japan's top steelmaker and the fourth largest globally, agreed to buy US Steel in December but faced opposition from a powerful labour union as well as from Trump, and President Joe Biden, among others.
Before the Nov. 5 election which handed him victory, Trump promised to block the deal if re-elected.
"We believe we can close the US Steel deal by the end of the year under the current U.S. administration," Takahiro Mori, Nippon Steel's vice chairman and key negotiator on the deal, told reporters on Thursday.
The Committee on Foreign Investment in the United States (CFIUS) has extended its review of the $15 billion deal until the end of December. Mori said on Thursday that CFIUS' and antitrust authorities' reviews were proceeding 'solemnly'.
"Now that the U.S. election is over and we are in a position to have a proper discussion, there is no reason to postpone the review process any longer," Mori added.
In order to win the approval, Nippon Steel has made social guarantee and investment pledges to US Steel and the United Steelworkers labour union, and promised to sell a stake in a U.S. steel plant's joint venture if it succeeds in the buyout.
"The United States is essential to our continued growth as it is the world's largest market for high-grade steel and is a growing market with little China risk," Mori said.
With US Steel, Nippon Steel aims to raise its global steel production capacity to 85 million metric tons per year from 65 million tons now, and the asset is core to its goal of having over 100 million tons of production capacity in the long-term.
Mori, having paid numerous visits to the US seeking approval for the deal, believes that the takeover is in line with Trump's goal of attracting investments, adding that his company needs to build close ties with the new administration.
Earlier this year, Nippon Steel hired former U.S. Secretary of State Mike Pompeo, who served under Trump's first presidency in 2017-2021, as an adviser to help in lobbying for the deal.
On Thursday, Nippon Steel revised its full-year net profit outlook to 310 billion yen ($2 billion) from a previous forecast of 340 billion yen due to inventory losses from weak raw material prices and sluggish domestic demand.
Even as Nippon Steel revised its forecast for the fiscal year ending March, it expects to maintain its full-year dividend target at 160 yen apiece.
Its net profit for the six-month period ended Sept. 30 was down 19% at 243.4 billion yen year-on-year.
($1 = 154.0800 yen)
Reporting by Katya Golubkova; Editing by Jacqueline Wong, Sherry Jacob-Phillips, Philippa Fletcher
สินทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง
ข่าวล่าสุด
ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ
เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน
เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่
