Next pit stop for nearshoring - Central and Eastern Europe
STOXX 600 up 0.3%
FTSE 100 -0.1%, FTSE 250 +1.2%
Labour wins big majority
Payrolls in focus
S&P futures steady
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
NEXT PIT STOP FOR NEARSHORING - CENTRAL AND EASTERN EUROPE
Central and eastern European economies are poised to be top picks for multinational corporations looking to reduce their global footprint and streamline their supply chains closer to home.
Having learned from their mistakes during the pandemic, companies mainly based out of western Europe, but also out of the U.S., are looking to Poland, Czech Republic, Romania and Hungary as options when setting up new operations, analysts say.
Furthermore, the prolonged Ukraine-Russia conflict has inclined the region to look to the west as relatively friendly, and away from China and Russia. The only exception might be Hungary.
"We are beginning to see signs of nearshoring. The proximity to Western markets are very important and clearly eastern Europe does have a very good advantage," said Jakob Ekholdt Christensen, senior EM strategist at BankInvest.
Nearshoring and friendshoring in the recent past stemmed from U.S. companies moving investments to Latin America and the Caribbean from Asia.
But why CEE?
ING analysts believe that in addition to proximity, these four economies have an advantage in terms of cheaper costs of production, improved infrastructure, skilled workforce and government support.
For instance, hourly labour costs in 2023 in the four countries stood lower than the wider European Union average, according to Eurostat as quoted by ING.
However, they still remain higher than Mexico and China.
Still, Padhraic Garvey, regional head of research for the Americas at ING Financial Markets said "gone are the days where it was a no-brainer to locate in China. A combination of the pandemic and the Russian-Ukraine war has just caused many corporates on a global scale to pause for thought when it comes to the location of manufacturing plants."
Sectors that are expected to have been beneficiaries include technology, manufacturing and business process out-sourcing with several MNC's such as Microsoft MSFT.O, Alphabet's GOOGL.O Google and LG Energy Solution 373220.KS expanding their operations or looking to set up new units.
Further, governments across these region have played a vital role in incentivising the presence of large MNC's by offering tax breaks, grants for capital investment and subsidies for R&D activities.
Local equity indexes of Poland .WIG, Czech .PX, Romania .BETI and Hungary .BUX have risen between 11% and 20% year-to-date, compared with MSCI's eastern European equity index's .MIEM00000PUS 6.5% increase.
Currencies in the region have come under pressure as most local central banks have kicked off their policy easing cycles, however a recent Reuters poll showed analysts expect the Polish zloty EURPLN= and Hungarian forint EURHUF= to recoup recent losses over the next six months.
(Johann M Cherian, Siddarth S)
*****
FRIDAY'S OTHER LIVE MARKETS POSTS
NEXT UP: PAYROLLS CLICK HERE
UK LABOUR'S WIN: A BURDEN FOR DIVERSIFIED FINANCIALS AND INSURANCE, A RELIEF FOR UTILITIES CLICK HERE
THE RISE OF THE MODERATES, EYES ON FRANCE CLICK HERE
EUROPEAN STOCKS HIGHER, BRITAIN'S MID-CAPS HIGHEST SINCE APRIL 2022 CLICK HERE
EUROPEAN STOCK FUTURES HIGHER; ELECTIONS, PAYROLLS IN FOCUS CLICK HERE
STARMER'S STEADY START CLICK HERE
The pound has outperformed peers against the dollar in 2024 https://reut.rs/4eDwESq
European shares rise after Labour victory https://reut.rs/3xMBkFi
Selected forecasts for Nonfarm Payrolls https://reut.rs/3Wawpan
สินทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง
ข่าวล่าสุด
ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ
เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน
เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่
