New consumer CEOs start life in the slow lane
The author is a Reuters Breakingviews columnist. The opinions expressed are her own.
By Aimee Donnellan
LONDON, Sept 24 (Reuters Breakingviews) -The bosses of large consumer groups have good reason to watch their backs. Nestlé NESN.S, Starbucks SBUX.O, Davide Campari Milano CPRI.MI and now Nike NKE.N have all ditched their CEOs in recent months amid poor performance. Admittedly, there is plenty the new bosses can do to unpick past mistakes. But it’s probably no accident that all four switches happened amid weaker consumer spending. It suggests quick fixes may be out of reach.
Nike last Thursday said that former executive Elliott Hill would return to replace CEO John Donahoe, whose term as chief of the $130 billion sportswear giant started in 2020. That followed $250 billion Nestlé’s sudden replacement of CEO Mark Schneider with insider Laurent Freixe, announced late last month, and Starbucks’ mid-August decision to bring Chipotle CMG.N head Brian Niccol in for Laxman Narasimhan after less than two years. The award for the quickest switcheroo, however, goes to $10 billion Aperol and Courvoisier maker Campari, which announced on Wednesday that CEO Matteo Fantacchiotti would leave for “personal reasons” after just five months.
The changes surprised investors. The Starbucks move initially added $20 billion to the coffee chain’s value, while Nike’s shares closed up 7% on Friday. It’s also part of a wider trend towards shorter CEO tenures. The average term of an S&P 500 boss has declined from a peak of over 11 years to less than nine years last year, according to data from executive recruitment firm Spencer Stuart.
There’s plenty for the new guard to get their teeth stuck into. Nestlé, for example, has probably underinvested in advertising for years. At Starbucks, Niccol could improve the company’s digital-marketing strategy and quality of food and drink. Outgoing Nike CEO Donahoe, meanwhile, arguably pushed too aggressively into direct-to-consumer selling while neglecting retail channels, which new boss Hill could potentially try to revive.
On the other hand, it’s unlikely to be a coincidence that four large consumer-facing brands have suffered from slowing sales growth simultaneously. A weaker global economy is also to blame. Campari, for starters, is struggling because of weak Chinese demand. In the first six months of the year, its Asia Pacific sales fell by 12% year-on-year. Fantacchiotti left after he suggested that the wider drinks market was still on the soft side. Starbucks and Nike’s problems, however, are closer to home. Inflation is making shoppers more cost conscious, which is leading to disappointing sales. Nestlé, which sells Nescafé and KitKats, is also exposed to a weaker U.S. consumer.
The upshot is that any shareholders hoping for a quick recovery in sales may be disappointed. Economic slowdowns have a habit of revealing the strategic problems lurking underneath a company’s surface. But they’re also a tough time to launch a turnaround.
Follow @aimeedonnellan on X
CONTEXT NEWS
Nike said on Sept. 19 that former senior executive Elliott Hill would rejoin the company to succeed John Donahoe as president and CEO, as part of an effort to revive sales and battle rising competition.
Campari CEO Matteo Fantacchiotti abruptly quit on Sept. 18 after only five months in charge of the Italian spirits group, with the company citing personal reasons for his departure.
Nestlé on Aug. 22 replaced CEO Mark Schneider with veteran insider Laurent Freixe.
Starbucks on Aug. 13 named Brian Niccol as chairman and CEO, replacing Laxman Narasimhan.
Graphic: CEO switchers have experienced slowing revenue growth https://reut.rs/3NduFYV
Editing by Liam Proud and Oliver Taslic
สินทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง
ข่าวล่าสุด
ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ
เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน
เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่
