More worries for China, sales at big e-commerce festival drop for first time
"618" festival sales period have grown, now lasts for weeks
Second-biggest annual China discount event after Singles Day
JD.com reports turnover, sales volumes hit 618 record this year
Consumer demand remains sluggish on worries over economy, jobs
Revises with third party sales data in paragraphs 1-3
By Casey Hall and Sophie Yu
SHANGHAI, June 19 (Reuters) -Sales fell for the first time ever atChina's blowoutmid-year e-commerce sales festival as consumers remain cautious about spending as the economy sputters, according to third-party data estimates released on Wednesday.
Combined gross merchandise volume (GMV), a widely used proxy for e-commerce sales, reached 742.8 billion yuan ($102.36 billion) across China's major online platforms during the so called "618" shopping event, 7% lower than the same period last year, digital retail data provider Syntun said.
Sales in 618 had grown even during the pandemic, according to Syntun, and peaked in 2023 at nearly 800 billion yuan.
This year the shopping festival failedto stir up much excitement among shoppers, industry experts said, even as major platforms extended offers to a weeks-long period to woo consumers who have been tightening their belts amid a gloomy economic outlook.
The festival, named after the June 18 founding date of e-commerce provider JD.com 9618.HK but embraced by all platforms, is China's second-biggest annual sales event after Singles Day in November and is seen as akey test of household consumption.
The world's second-biggest economy is being weighed down by a prolonged property crisis and high unemployment, weighing heavily on consumer confidence.
"With discounts available year-round, buzz around 618 has diminished," said Jacob Cooke, CEO of e-commerce consultancy WPIC Marketing + Technologies.
JD.com said on Wednesday its turnover and order volumes reached a new high over the festival period, which ran from the end of May to June 18 this year. It did not elaborate on the exact growth rate of its orders or sales during the festival, which was first launched in 2010 as just a one-day sale.
Major players such as JD.com and Alibaba's 9988.HK Tmall and Taobao platforms this year cancelled a traditional pre-sale period in which shoppers could place deposits on products and complete their purchases later. Instead, the sales period itself was extended.
Sluggish demand alsois pushing retailers to constantly focus on low prices and lower profit margins, analysts said, adding to disinflationary pressures.
An analysis by consultancy Re-Hub of luxury brands' discounting strategies during this year's 618 festival found nearly half of the brands they tracked either maintained or reduced their average discounts from the previous year, while 20% increased their average discounts.
HOME APPLIANCES AND BEAUTY PRODUCTS
Alibaba had previously flagged in a mid-618 season update that sectors such as home appliances were outperforming on its platforms, led by brands such as Haier and Xiaomi 1810.HK.
The e-commerce giant said on Wednesday that sales of internationalbrands including Nike NKE.N, L'Oreal OREP.PA, Lancome and Adidas surpassed 1 billion yuan ($137.82 million) on Tmall during the period.
Apple AAPL.O offered discounts of up to 2,300 yuan ($318) on select iPhone models via its Tmall flagship store in a bid to keep pace with domestic competitor Huawei HWT.UL.
Within the first hours of sales, Alibaba said Apple had sold more than 200 million yuan of merchandise.
Rival PDD Holdings' PDD.O Pinduoduo, which does not traditionally disclose 618 sales data, did not respond immediately to a request for information.
Given low prices are now such a common feature of China's consumer landscape, it is becoming more difficult for e-commerce platforms to keep customers engaged - even with traditionally successful sales festivals.
"I haven't been paying constant attention to 618, to be honest, because there are just so many (shopping festivals)," said Anita Meng, a university student from Hangzhou.
"Even if these festivals are still going strong, my wallet is already exhausted," she said, adding she only made one purchase this 618 - a gaming chair for her older brother that was reduced from more than 1,200 yuan to 1,000 yuan.
($1 = 7.2570 Chinese yuan renminbi)
Reporting by Casey Hall in Shanghai and Sophie Yu in Beijing; Editing by Miyoung Kim, Jamie Freed and Kim Coghill
สินทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง
ข่าวล่าสุด
ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ
เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน
เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่
