Mexican peso leads Latam FX lower as commodity declines, rate jitters weigh
Updated at 11:45 a.m. ET
Mexico GDP weakens, peso falls
Commodity currencies slip as China demand worries weigh
Mexican stocks on track for first rise in five sessions
Venezuela protests in focus
By Lisa Pauline Mattackal
July 30 (Reuters) -Mexico's peso led broader declines in Latin American currencies after weaker-than-expected economic data, while worries about commodity demand in China and caution ahead of a bevy of key central bank decisions weighed on sentiment.
Mexico's economy grew 0.2% in the second-quarter, where analysts had expected a rise of 0.4%.
Slowing growth in Latin America's largest economy fueled expectations for the central bank to cut interest rates at its August meeting, weighing on Mexico's peso MXN= which fell 0.8%to 18.7924 per dollar, its lowest in nearly seven weeks.
"Going forward, real activity is likely to face headwinds from high rates, post-election policy uncertainty, negative fiscal impulse, soft business confidence, and moderate external demand," economists at Goldman Sachs wrote.
Worries about commodity demand from China, the world's second-largest economy, also weighed on producers in Latin America, after there were no specific new stimulus efforts announced at the country's Politburo meeting.
Oil slumped to its lowest since June, while major metals including iron ore and copper also lost ground. MKTS/GLOBO/R
Trading was also cautious ahead of the U.S. Federal Reserve's policy decision on Wednesday, with investors watching for a dovish tone from policymakers to gauge whether market bets on a September rate cut are on the right track.
Chile's peso dipped 0.5% ahead of the scheduled start of Banco Central de Chile's policy meeting. The central bank is forecast to ease policy by 25 basis points.
Rate decisions from both Colombia and Brazil are also on deck tomorrow. Colombia is expected to ease policy from 11.25% to 10.75%, while Brazilian policymakers are expected to hold borrowing costs again.
Rate trajectories in the region highlight the challenges facing central banks in the region as they balance the need to boost economic growth with an uncertain global macroeconomic scenario and higher-for-longer rates in major developed economies such as the U.S.
The Colombian peso COP= lost 0.5% while Brazil's real BRL= was down 0.6%.
"A conservative central bank has kept the BRL's monetary fundamentals steady, but some risks emerge in H2 2024 if the BCB becomes structurally more dovish," said Thierry Wizman, global FX & rates strategist at Macquarie.
Currencies of copper producers fell, with Peru's sol PEN=PE down 0.1%, while Chile's peso CLP= briefly touched its lowest since May.
MSCI's indexes tracking the region's stocks .MILA00000PUS and currencies .MILA00000CUS fell 0.5% and 0.2%, respectively.
Local bourses were mixed, with Brazil's Bovespa .BVSP down 0.6% while Argentina's Merval .MERV slipped to a two-week low. Mexican stocks .MXX rose 0.8%, snapping five sessions of losses.
Commodity price declines dragged Brazil's Vale VALE3.SA and Petrobras PETR4.SA which lost 1.8% and 1%, respectively.
Venezuelan politics remained in focus, with protests spreading throughout the country after Nicolas Maduro was announced the winner of its presidential election despite the opposition claiming victory.
Venezuela's bonds USP97475AN0=1M, USP97475AJ9=1M were broadly steady after declines on Monday.
HIGHLIGHTS
** Ethiopia's IMF deal paves way for debt restructuring, official says
** Turks eye property investments abroad as domestic market loses appeal
** India markets regulator proposes slew of measures to curb options trading frenzy
Key Latin American stock indexes and currencies at 11:45 a.m. ET:
Latest | Daily % change | |
MSCI Emerging Markets .MSCIEF | 1071.77 | -0.51 |
MSCI LatAm .MILA00000PUS | 2169.65 | -0.45 |
Brazil Bovespa .BVSP | 126199.58 | -0.59 |
Mexico IPC .MXX | 52890.96 | 0.71 |
Chile IPSA .SPIPSA | 6486.10 | 0 |
Argentina MerVal .MERV | 1453926.78 | -1.844 |
Colombia COLCAP .COLCAP | 1337.63 | -0.23 |
Currencies | Latest | Daily % change |
Brazil real BRBY | 5.6496 | -0.44 |
Mexico peso MXN=D2 | 18.7924 | -0.88 |
Chile peso CLP=CL | 958.2 | -0.53 |
Colombia peso COP= | 4083.3 | -0.58 |
Peru sol PEN=PE | 3.7318 | -0.28 |
Argentina peso (interbank) ARS=RASL | 931.5000 | 0.05 |
Argentina peso (parallel) ARSB= | 1370 | 3.28 |
Caracas claw back https://reut.rs/46ng45C
Reporting by Lisa Mattackal in Bengaluru;
Editing by Marguerita Choy
สินทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง
ข่าวล่าสุด
ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ
เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน
เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่
